Acheter l'action de STMicroelectronics et voir le cours en temps réel

L’histoire de STMicroelectronics remonte dans les années 50 avec la création de l’entreprise italienne SGS spécialisé dans la production de transistors pour les postes de télévision et les radios qui prendra plus tard le nom de SGS Microelettronica. En parallèle en France, dans les années 70, le marché des semi-conducteurs était dominé par Thomson, Eurotechnique ou encore EFCIS et Silec. À partir de 1982, un vaste plan de fusion a été mené pour créer Thomson Semi-Conducteurs avec lequel la SGS Microelettronica fusionne 5 ans plus tard donnant ainsi naissance à la SGS-Thomson qui pu alors faire partie du top 15 des plus grands industriels mondiaux dans le domaine des semi-conducteurs. La nouvelle entreprise tente alors de dynamiser sa croissance le plus rapidement possible en faisant d’importantes acquisitions, dont Inmos en 1989, une société anglaise spécialisée dans les microprocesseurs et le canadien Nortel en 1994 – année également faste pour la SGS-Thomson qui fait son introduction sur les bourses de Paris et de New-York. En 1998, Thomson se retire du capital entraînant alors un changement de nom : STMicroelectronics. Et c’est toujours de cette manière que le groupe se fait connaître aujourd’hui. D’autres acquisitions sont faites par la suite : division microélectronique d’Alcatel (France) en 2002 puis Genesis Microchip (USA), spécialisée dans la fabrication de puces de traitement vidéo, en 2007. Avant cette dernière acquisition, STMicroelectronics se classait en 2005 à la cinquième place mondiale des plus grands fournisseurs de semi-conducteurs suivant le chiffre d’affaires.

Figurant parmi les leaders mondiaux du marché des semi-conducteurs, STMicroelectronics est principalement cotée en bourse sur Euronext Paris au compartiment A et appartient à l’indice CAC 40. L’entreprise a pour code mnémonique STM et pour code ISIN NL0000226223. Hormis le CAC 40, il intègre également la composition d’autres indices français, européens et internationaux : NYSE, CAC All Shares, Euronext CDP Environment France Ex Oil, FTSE MIB, Euronext 100 ou encore SBF 120, CAC Large 60 et STOXX Europe 600 ainsi que Stoxx Italy 20. Les actions de la société sont éligibles au PEA (plan d’épargne en action) et au SRD (service de règlement différé), et leur nombre sur les marchés financiers dépassent les 911 millions lui conférant alors une capitalisation boursière de plus de 34 milliards d’euros pour des fonds propres de 6,765 milliards. En 2020, STMicroelectronics abrégé en STM comme son code mnémonique a fait un chiffre d’affaires de 8,949 milliards d’euros pour un résultat net de 969 millions.

Nombreux sont les segments de la firme lui permettant alors de toucher différents secteurs. Ainsi, STM conçoit, développe, fabrique et commercialise une gamme de produits, principalement des semi-conducteurs, mais aussi des composants personnalisés discrets et standards ainsi que des circuits intégrés spécifiques à l’application (ASIC) pour les applications analogiques, numériques et à signaux mixtes. Par ailleurs la société est structurée en plusieurs pôles :

• Les groupes « Produits » par l’intermédiaire de : o Automotive et Discrete Group (ADG) comprenant les circuits intégrés automobiles et les produits discrets et de transistors de puissance ;
  o Analog et MEMS Group (AMG) comprenant les circuits intégrés analogiques de faible puissance pour tous les marchés (produits intelligents, solutions de connectivité de faible puissance pour l’internet des objets, contrôleurs d’écran tactile et produits de conversion d’énergie) ;
  o Microcontrollers et Digital ICs Group (MDG) comprenant les microcontrôleurs à usage général et sécurisé et les mémoires programmables lisibles électriquement effaçables ;
  o Autres : division des produits d’imagerie, sous-systèmes et autres.
• Les forces de vente qui sont organisées en quatre régions : EMEA (Europe, Moyen-Orient et Afrique), Amérique, Japon et Corée, et Chine et Asie du Sud.
• Les unités de fabrication de puces ou fab ainsi que les unités d’assemblage ou back-end pour la mise en boîtier des puces ;
• La Recherche & Développement centrale (R&D)

Le capital de STMicroelectronics s’articule autour d’un flottant de 71,90 %, de la ST Holding à 27,50 % et de l’autodéntetion de l’ordre de 0,60 %.

L’évolution du cours de l’action STM a des allures de montagne russe avec un grand pic historique à 75,90 € en juin 2000 qu’elle ne retrouvera plus, du moins pour le moment. Après la crise liée à l’éclatement de la bulle Dot-Com dans les années 2000, le cours de l’action est passé de 75,90 € en juin 2000 à 11,10 € en octobre 2002 pour dégringoler à 2,97 € en mars 2009 avant de rebondir timidement 9,73 € en mars 2011 pour entrer dans un canal neutre jusqu’à mi-mai 2016. On assiste par la suite à une tendance haussière entre cette période et mi-juin 2018 avec une progression de +382 % puis une tendance baissière a eu lieu jusqu’à la fin de l’année 2018 avec un léger recul à -51 % pour retrouver une tendance haussière à partir de décembre 2018 jusqu’à la mi-février 2020 avec +165 %. Malheureusement, la pandémie mondiale de Covid-19 et les mesures de confinement ont eu un impact majeur sur la STMicroelectronics qui voit alors son cours de bourse entrer dans une phase baissière entre mi-février et mi-mars avec un recul de -43 %. Mais depuis, la tendance haussière a repris le dessus avec une marge de plus de 70 %. En septembre 2021, le cours de l’action STM s’articulait entre 36,60 € (plus bas) et 40,40 € (plus haut).

Un marché porteur

Le marché des semi-conducteurs devrait profiter de la prolifération d’Internet, davantage depuis la période de confinement relative au Covid-19, ainsi que de la numérisation et de la connexion croissante de la vie des gens. Ainsi, les entreprises et industries dans le secteur sont de véritables catalyseurs technologiques qui sont devenues essentielles aujourd’hui dans la mesure où elles alimentent de nombreux appareils électriques, électroniques et numériques utilisés tant dans la vie de tous les jours que dans différents domaines généraux et spécialisés. Suivant l’entreprise Deloitte, spécialisée dans l’audit et le consulting, l’industrie des semi-conducteurs devrait ainsi « poursuivre sa croissance vigoureuse une bonne partie de la prochaine décennie grâce aux technologies émergentes telles que la conduite autonome, l'intelligence artificielle (IA), la 5G et l'Internet de Objets, associée à des dépenses de R&D cohérentes et à la concurrence entre les principaux acteurs. » STMicroelectronics a encore des années de marge de manœuvre ce qui fait du groupe un investissement intéressant. D’autres arguments sont en faveur de l’achat d’actions STM : capacité importante d’innovation technologique, croissance organique grâce à des acquisitions ciblées, cours de bourse en hausse…

L’innovation technologique au cœur de la stratégie STMicroelectronics

L’un des pôles les plus importants pour STMicroelectronics est la R&D et l’évolution technologique qu’elle propose lui permet alors de proposer diverses innovations qui créent de la valeur ajoutée pour ses clients tout en transformant les industries afin d’accéder à un monde plus autonome et plus durable. Grâce à une infrastructure adaptée (capteurs, puce IA, informatique…), les technologies liées à l’apprentissage automatique, le deep learning, la reconnaissance facile ou de parole ainsi que la biométrie peuvent davantage se développer et ainsi améliorer le quotidien de tout un chacun. Le cadre de l’IA peut rapidement s’étendre pour permettre de nouvelles applications et de nouveaux services dans des domaines aussi divers que variés : conduite autonome, sécurité intelligente, robotique, assistance virtuelle plus poussée, usine intelligente et robotisée…

Une croissance organique portée par des acquisitions ajustées

Afin de soutenir sa croissance organique, l’entreprise suit une stratégie spécifique avec des éléments porteurs à l’externe. Elle ne fait pas beaucoup d’acquisitions, mais lorsqu’elle lance une procédure d’acquisition, c’est pour compléter son portefeuille de solutions ou pour optimiser son processus de fabrication en ayant un meilleur contrôle des processus. Au cours de cette année 2021 par exemple, STMicroelectronics a pris une importante part dans le capital de la société Exagan, une entreprise française spécialisée dans le nitrure de gallium (GaN). Cela lui permettra à l’avenir de proposer des produits à base de GaN représentant une avancée majeure dans l’électronique de puissance qui est utilisée dans les applications de télécommunication et industrielles ainsi que dans les applications d’électronique personnelle. Récemment, elle a d’ailleurs annoncé un partenariat avec la société taïwanaise TSMC pour développer des procédés de fabrication avec ce matériau.

Hausse du cours de bourse depuis 2019

Depuis 2019, le fabricant franco-italien de semi-conducteurs connaît une hausse de son cours de bourse et davantage durant 2020 alors que la majorité des entreprises ont vu le leur dégringoler à cause de la pandémie de Covid-19. Le groupe semble bien placé pour profiter de la croissance du marché et n’est pas prêt de s’arrêter si l’on se fie à la courbe du graphique et aux analystes.