Qu’est-ce qu’une capitalisation boursière ? Comment est-elle utilisée ? Quels sont les différents types ?

Le terme capitalisation boursière définit la valeur totale des actions émises par une entreprise cotée sur les marchés financiers. Celle-ci se calcule facilement en multipliant le nombre d’actions en circulation par le cours de l’action. Par exemple, l’entreprise SOUL dispose de 10 millions d’actions en circulation et que celles-ci se négocient à un prix unitaire de 15 € (cours actuel de l’action). La capitalisation boursière de la société est alors de 150 millions d’euros (10 millions d’actions x 15 €). Cette valeur n’est pas figée dans la mesure où le cours de bourse d’une action fluctue au gré de nombreux paramètres.

Une idée très répandue, mais pourtant fausse est que les sociétés, dont le prix de l’action est élevé, ont une valeur plus importante que les autres entreprises avec un prix inférieur. Si on reprend avec l’exemple précédent, la société SOUL dispose de 5 millions d’actions avec un cours à 25 €, ce qui reviendrait à une capitalisation boursière de 125 millions d’euros. Bien que le prix des actions soit plus élevé, la valorisation de la société est bien en dessous.

Quand une entreprise privée se lance sur les marchés financiers en ayant recours à une IPO (initial public offering) ou introduction en bourse en français, la première valeur de la capitalisation boursière de celle-ci est ainsi établie. Avant cette opération, ce sont généralement les banques d’investissement qui font une estimation de la valeur de la société et déterminent le nombre d’actions à offrir ainsi que le prix unitaire par action. Après les premiers échanges sur les marchés financiers, la capitalisation boursière fluctue ainsi suivant le cours de l’action qui est dicté par la loi de l’offre et de la demande ainsi qu’au gré des évolutions du nombre de titres en circulation.

Il existe plusieurs types de capitalisation boursière, qui reflètent la taille d’une entreprise et sa performance financière sur le marché boursier, dont voici les 3 principaux d’entre eux :

Les capitalisations boursières sur Euronext

L’utilisation de la capitalisation boursière représente un des facteurs qui permet de ranger les entreprises cotées en bourse dans des groupes de cotation homogène. Euronext applique ainsi un critère d’identification en fonction de la capitalisation boursière des sociétés :

• Eurolist A : On parle également de compartiment A dans lequel les plus grosses capitalisations boursières sont cotées – valeur supérieur à 1 milliard d’euros.
• Eurolist B : Le compartiment B rassemble les valeurs moyennes, celles dont la capitalisation boursière est comprise entre 150 millions d’euros et 1 milliard d’euros.
• Eurolist C : Pour le compartiment C, c’est dans celui-ci que les entreprises cotées avec une capitalisation boursière de moins de 150 millions d’euros y sont logées.

Il y a plusieurs facteurs qui peuvent avoir un impact sur la capitalisation boursière d’une entreprise :

• 1. Performance financière : la performance financière d’une entreprise, telle que ses bénéfices, ses revenus et sa croissance, peut avoir un impact sur sa capitalisation boursière. Si une entreprise a des résultats financiers solides et en croissance, sa capitalisation boursière peut augmenter, tandis que si ses résultats sont décevants, sa capitalisation boursière peut diminuer.
• 2. Sentiment du marché : le sentiment du marché peut également avoir un impact sur la capitalisation boursière d’une entreprise. Si les investisseurs ont confiance en l’entreprise et sont optimistes quant à son avenir, ils peuvent être plus enclins à acheter ses actions, ce qui peut entraîner une augmentation de sa capitalisation boursière. À l’inverse, si les investisseurs ont des doutes quant à l’avenir de l’entreprise, ils peuvent être moins enclins à acheter ses actions, ce qui peut entraîner une diminution de sa capitalisation boursière.
• 3. Changements dans l’industrie : les changements dans l’industrie dans laquelle opère l’entreprise peuvent aussi avoir un impact sur sa capitalisation boursière. Si l’industrie est en croissance, cela peut être bénéfique pour l’entreprise et entraîner une augmentation de sa capitalisation boursière. À l’inverse, si l’industrie est en déclin, cela peut être négatif pour l’entreprise et entraîner une diminution de sa capitalisation boursière.

La capitalisation boursière peut être utilisée pour comparer les tailles de différentes entreprises et pour évaluer la performance relative d'une entreprise sur le marché boursier. Elle peut également être utilisée comme un indicateur de la santé financière de l'entreprise, bien que d'autres facteurs tels que les bénéfices, les flux de trésorerie et la dette doivent également être pris en compte.

Il est important de noter que la capitalisation boursière ne reflète pas nécessairement la valeur réelle de l'entreprise, car elle est basée sur les prix de marché qui peuvent être influencés par de nombreux facteurs, tels que l'offre et la demande, les perspectives économiques et les anticipations des investisseurs. En outre, la capitalisation boursière peut changer rapidement en réponse à des événements qui affectent l'entreprise ou le marché boursier dans son ensemble.

La prime de contrôle

La prime de contrôle est le montant supplémentaire que les investisseurs sont disposés à payer pour acquérir la majorité du capital d'une entreprise. Elle est souvent utilisée pour évaluer la valeur d'une entreprise lorsqu'elle est cotée en bourse, en particulier dans le cadre d'une fusion ou d'une acquisition.

Celle-ci se calcule par ailleurs en comparant le prix d'achat de la majorité du capital de l'entreprise à la capitalisation boursière de l'entreprise. Si le prix d'achat est supérieur à la capitalisation boursière, cela signifie que les investisseurs sont prêts à payer une prime pour obtenir la majorité du capital de l'entreprise. Si le prix d'achat est inférieur à la capitalisation boursière, cela signifie que les investisseurs ne sont pas disposés à payer une prime pour obtenir la majorité du capital de l'entreprise.

Il est important de noter que la prime de contrôle n'est pas nécessairement reflétée dans le prix des actions de l'entreprise, car elle dépend de la perception des investisseurs de la valeur de l'entreprise et de leur appétit pour le risque. Elle peut également être influencée par de nombreux facteurs externes, tels que les conditions du marché, les perspectives économiques et les règlementations en matière de fusions et acquisitions.

Il existe plusieurs indicateurs de marché qui utilisent la capitalisation boursière pour mesurer la performance des entreprises et des marchés financiers. Par exemple, l'indice de capitalisation boursière (ICB) est un indice boursier qui mesure la performance de différentes industries en fonction de leur capitalisation boursière. L'ICB est divisé en différentes catégories, telles que les grandes capitalisations, les moyennes capitalisations et les petites capitalisations, qui reflètent la taille des entreprises incluses dans l'indice.

D'autres indicateurs de marché qui utilisent la capitalisation boursière incluent le ratio de capitalisation boursière/bénéfice (PE), qui mesure le rapport entre la capitalisation boursière d'une entreprise et ses bénéfices, et le ratio de capitalisation boursière/flux de trésorerie (PFCF), qui mesure le rapport entre la capitalisation boursière d'une entreprise et ses flux de trésorerie. Ces indicateurs peuvent être utilisés pour évaluer la valorisation de l'entreprise et pour déterminer si elle est sous ou surévaluée par rapport à ses fondamentaux financiers.

Quelle est la plus grosse capitalisation boursière française ?

La plus grosse capitalisation boursière en France est généralement détenue par des entreprises du CAC 40, l’indice phare de la Bourse de Paris. En septembre 2023, LVMH représente le fleuron des entreprises cotées françaises avec une capitalisation boursière de plus de 385 milliards d’euros suivis de L’Oréal avec plus de 216 milliards puis Hermès avec plus de 200 milliards et TotalEnergies avec plus de 141 milliards.

Qui a la plus grande valeur boursière ?

Actuellement, les entreprises technologiques américaines, notamment Apple, Microsoft, Alphabet et Amazon, ont les plus grandes valeurs boursières au niveau mondial. Ces sociétés ont connu une croissance significative ces dernières années, propulsant leur capitalisation boursière à des niveaux impressionnants. Apple a une capitalisation boursière de plus de 2 700 milliards de dollars en septembre 2023.

Quelles sont les 5 plus importantes places boursières mondiales ?

Les cinq plus importantes places boursières mondiales en termes de capitalisation boursière totale sont souvent les suivantes : la Bourse de New York (NYSE) aux États-Unis, le NASDAQ, également aux États-Unis et axé sur les entreprises technologiques, la Bourse de Tokyo au Japon, la Bourse de Shanghai en Chine, et la Bourse de Hong Kong, qui joue un rôle clé dans les marchés financiers asiatiques.

Quelle est la bourse la plus rentable ?

La rentabilité d’une bourse dépend de divers facteurs, notamment la performance globale du marché, l’économie nationale, et les tendances mondiales. Il est difficile de désigner une bourse comme étant la plus rentable, car les marchés financiers sont sujets à des fluctuations constantes. Les investisseurs doivent prendre en compte de nombreux éléments avant de décider où investir en fonction de leurs objectifs et de leur tolérance au risque.