Tout comprendre sur les obligations en bourse : quel est leur intérêt ? comment fonctionnent-elles ? comment sont-elles utilisées et quelles sont leurs modalités d’investissement ?

Les obligations sont appréciées par les investisseurs ayant un profil défensif, c’est-à-dire en quête de sécurité. La majorité des obligations garantissent en effet des apports réguliers de revenu fixe appelés coupons qui sont versés sur la base d’un échéancier fixé à l’avance. Ainsi, tout au long de la vie de l’obligation, les intérêts et le prix de remboursement sont connus dès l’émission et ne changent pas. Historiquement, les obligations ont été mises en place pour protéger le pouvoir d’achat des porteurs contre l’inflation. Aujourd’hui, les obligations offrent la possibilité aux investisseurs de se diversifier et de se prémunir relativement contre une baisse du marché des actions, par exemple.

Une obligation est un titre de créance contrairement à une action représentant un titre de participation. L’obligation est à revenu fixe et les obligataires savent à l’avance le montant exact qu’ils récupèreront s’ils conservent le titre jusqu’à l’échéance.

Exemple : Obligation de 1 000 € avec un taux d’intérêt de 8 % pour une échéance de 10 ans. L’obligataire recevra 80 € par an pendant 10 ans puis sera intégralement remboursé à l’échéance. À la fin, il percevra 1 800 € pour les 1 000 € qu’il a prêtés.

L’obligation se présente comme un titre financier émis par des entreprises cotées en bourse ayant besoin d’emprunter de l’argent. Avec les obligations, celles-ci ont la possibilité d’accéder à des milliers d’investisseurs sur les marchés financiers leur permettant alors de réunir l’argent dont elles ont besoin pour se développer. Voilà du côté des entreprises. Du côté des investisseurs, ils prêtent alors de l’argent aux sociétés émettrices et en contrepartie bénéficient d’intérêts avec un taux et des versements déterminés à l’avance en même temps que la durée.

Il existe deux manières pour les investisseurs d’acquérir des obligations :

• Sur le marché primaire lors de leur émission, mais cette modalité reste souvent l’apanage des investisseurs institutionnels même s’il est accessible aux investisseurs particuliers d’y accéder dans le cadre des OAT – obligations assimilables au Trésor.
• Sur le marché secondaire en moyennant le paiement de frais de transaction – passage d’ordre d’achat aux intermédiaires financiers qui l'exécutent et transfèrent les obligations dans le portefeuille de l’investisseur. Les investisseurs peuvent acheter directement des obligations ou en acquérir par l’intermédiaire d’OPCVM (FCP ou SICAV) spécialisés sur ce type d’actifs financiers.

Si les obligations sont principalement des titres de créance à revenu fixe comme indiqué plus haut, il en existe d’autres types pour répondre aux attentes patrimoniales des investisseurs :

Quels sont les 3 types d’obligation ?

En France, il existe trois principaux types d’obligations : les obligations d’État, émises par le gouvernement français pour financer la dette publique ; les obligations d’entreprise, émises par des sociétés pour collecter des fonds ; et les obligations municipales, émises par des collectivités locales pour financer des projets. Chacun de ces types d’obligations présente des caractéristiques différentes en termes de risque et de rendement.

Quelle est la différence entre obligation et action ?

La principale différence entre une obligation et une action réside dans la nature de l’instrument financier. Une obligation est essentiellement une dette, où l’émetteur (gouvernement ou entreprise) emprunte de l’argent à l’investisseur et s’engage à rembourser le montant principal avec des intérêts à une date future spécifiée. En revanche, une action représente une participation dans la propriété d’une entreprise, conférant des droits de vote et une part des bénéfices, mais sans garantie de remboursement du capital investi.

Quel est le but d’une obligation ?

Le but fondamental d’une obligation est de permettre à l’émetteur de lever des fonds pour financer ses activités ou ses projets. Les obligations constituent une source de financement à long terme, et les investisseurs perçoivent des intérêts réguliers sur leur investissement. Pour l’émetteur, les obligations offrent un moyen de diversifier ses sources de financement, en plus des prêts bancaires.

Quel est l’intérêt d’acheter des obligations ?

L’achat d’obligations présente plusieurs avantages pour les investisseurs en France. Tout d’abord, elles offrent une relative stabilité et prévisibilité des paiements d’intérêts, ce qui peut constituer un revenu régulier. De plus, les obligations peuvent servir de composante de diversification dans un portefeuille d’investissement, car elles ont tendance à réagir différemment aux fluctuations du marché par rapport aux actions. Cependant, il est important de noter que les obligations comportent également des risques, notamment le risque de taux d’intérêt et le risque de crédit, qui doivent être pris en considération lors de l’investissement.

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