Qui sont les head of traders ? Quelles sont leurs fonctions et quelles licences doivent-ils obtenir pour exercer leur métier ?

Dans de nombreuses entreprises, comme les fonds d’investissement ou les sociétés de gestion de patrimoine et les grandes institutions financières (banques), un head of trader ou négociateur en chef peut être sous la responsabilité d’un directeur d’investissement et d’un directeur des opérations. Celui-ci joue un rôle clé dans le traitement ainsi que l’exécution des demandes de transactions individuelles.

Le head of trader intervient également dans la création et l’entretien des relations avec des courtiers des dépositaires externes. Il fait par ailleurs partie des personnes les mieux informées de l’entreprise en ce qui concerne les marchés et l’environnement de négociation. Les responsabilités du poste de trader en chef peuvent comprendre :

• La gestion des transactions du début à l’analyse post-négociation, y compris l’analyse prénégociation, l’élaboration des transactions, l’exécution et le règlement.
• Le respect de la règlementation et des politiques de meilleure exécution.
• La conception d’architecture commerciale, les politiques et les procédures de négociation ainsi que l’évaluation des courtiers et la tenue des registres de trading.
• L’assistance aux gestionnaires de portefeuille dans les tâches impliquant le rééquilibrage ainsi que l’allocation d’actifs.

Le head of trader peut aussi bien travailler avec une équipe de tradeuses, de cambistes, de structureurs ou encore d’arbitragistes. Dans certains cas, outre-Atlantique, il peut s’agir d’un golden boy, un trader qui gagne des millions de dollars chaque année.

Principales tâches

Deux principales tâches incombent le head of trader :

Assurer la conformité règlementaire avec les lois et règlementations locales, étatiques et fédérales :

La principale responsabilité du head of trader, c’est de s’assurer de la conformité des règlementations de l’entreprise avec les lois et les règlementations locales, étatiques et fédérales. À cet égard, il est alors chargé de veiller à ce que tous les membres de son département, mais également ceux affiliés aux opérations de trading et commerciales de l’entreprise, les respectent.

Superviser les positions de trading et la gestion des risques de l’entreprise :

Ensuite, il est responsable de la supervision des positions commerciales de l’entreprise, de la gestion des risques ainsi que du bon fonctionnement des activités de trading (activités de négociation) de l’entreprise. Comme indiqué précédemment, les responsabilités spécifiques peuvent inclure la tenue des registres de trading, l’évaluation des traders ou des gestionnaires de portefeuilles sous sa supervision, le recrutement et la formation de nouveaux traders, la recherche de clients et la collaboration avec d’autres gestionnaires de portefeuilles afin de gérer le risque et le rééquilibrage des actifs détenus.

Depuis la directive MiFID II de l’Union européenne concernant les marchés financiers, les règlementations mises en place ont modifié considérablement le rôle ainsi que les responsabilités du head of trader. Désormais, il est rarement impliqué dans l’exécution des transactions. Au lieu de cela, son poste est beaucoup plus orienté vers la surveillance des négociateurs (traders) de son entreprise ainsi qu’au respect des lois et des règlementations pertinentes rattachés à son département.

Mais le head of trader est directement impliqué dans des activités telles que le développement, le choix et la gestion de systèmes ou de stratégies de trading que les traders sous sa supervision doivent employer. L’avènement du THF (trading haute fréquence), des algorithmes et des logiciels de trading d’intelligence artificielle a alors fait passer le rôle de head of trader à un rôle nécessitant des connaissances techniques avancées. Il doit ainsi se tenir continuellement au courant de l’évolution des marchés ainsi que de leur structure, de l’analyse des données, du reporting et de l’élaboration des procédures en interne. Par ailleurs, ses responsabilités vont également du côté du département vente dans lequel il est chargé de recruter de nouveaux clients pour l’entreprise.

L’un des rares endroits où un head of trader peut encore passer une grande partie de son temps à trader activement sur les marchés financiers, c’est dans les petites entreprises de gestion d’actifs privées ou des fonds spéculatifs comme les hedge funds.Et il est par ailleurs probable que ce soit le cas quand une institution financière divise distinctement ses activités de trading suivant différents types d’instruments financiers ou suivant diverses régions. Par ailleurs, le head of trader est tenu d’avoir les licences commerciales et la certification appropriées de l’organisation de règlementation de son pays. En France, il s’agit de l’AMF (Autorité des Marchés Financiers).

Outre-Atlantique, le head of trader d’une entreprise de valeurs mobilières, comme une maison de courtage en valeurs mobilières, avec une responsabilité de supervision ou d’approbation doit être un mandant enregistré de l’entreprise. Cela signifie qu’il doit disposer des licences de base pour la négociation de titres fournies par la FINRA (Financial Industry Regulatory Authority). En outre, il doit détenir des licences spécifiques correspondant aux types de trading et à toute autre activité qu’il supervise comme la vente directe. Parmi les certifications les plus couramment détenues par un head of trader d’une société de courtage en valeurs mobilières aux États-Unis, il y a :

• Series 4 – Registered Options Principal – Licence principale des options enregistrées
• Series 9 and 10 – General Securities Sales Supervisor Examination – Examen général de superviseur des ventes de titres
• Series 23 – General Securities Principal Exam - Sales Supervisor (GP) – Examen général des titres principaux – Superviseur des ventes (GP)
• Series 24 – General Securities Principal Exam – Examen général des titres principaux
• Series 51 – Municipal Fund Securities Limited Principal Examination
• Series 53 – Municipal Securities Principal Examination (MP)

Dans d’autres pays, le head of trader est agréé et règlementé par des organismes de règlementation similaire : AMF (Autorité des Marchés Financiers) en France, FSA (Financial Services Authority) en Grande-Bretagne, BaFin (Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht) en Allemagne, etc.

Quelles sont les qualités d'un bon trader ?

Les qualités essentielles d’un bon trader incluent la discipline, la gestion des risques, la patience et l’adaptabilité. La maîtrise des compétences analytiques et techniques est primordiale, tout comme la capacité à prendre des décisions rapides et informées. L’aptitude à gérer les émotions et à rester calme face à la volatilité des marchés est cruciale. De plus, une curiosité constante, un apprentissage continu et un sens aigu de l’éthique sont des atouts pour réussir en tant que trader.

Quel est le salaire moyen d'un trader ?

Le salaire moyen d’un trader varie en fonction de l’expérience, du secteur et des performances individuelles. Les traders salariés dans des institutions financières de premier plan peuvent gagner des salaires substantiels, tandis que les traders indépendants ont des revenus plus variables liés à leurs opérations. Une formation solide, des compétences techniques et une compréhension approfondie des marchés sont nécessaires pour accéder à des salaires plus élevés dans l’industrie du trading.

Quel est le meilleur trader du monde ?

Il n’y a pas de consensus absolu sur qui est le meilleur trader du monde, car cela peut varier en fonction des critères tels que la performance, les stratégies et les périodes examinées. Cependant, des noms comme George Soros, Warren Buffett et Paul Tudor Jones ont été reconnus pour leurs réalisations dans le monde du trading. La réussite dépend de facteurs individuels et de la capacité à s’adapter aux changements du marché tout en maintenant des résultats constants.