Trader à 17 ans et millionnaire à 26 ans
C’est à l’âge de 17 ans que Richard Dennis fait ses débuts dans le domaine de la bourse en tant que passeur d’ordres au Chicago Mercantile Exchange. Plus tard, il emprunta 1 600 $ à sa famille pour avoir un siège au MidAmerica Commodity Exchange, un étage d’entrée où les mini-contrats été tradés. Il commença à trader avec 400 $ comme capital. Mais pour contourner la règle qui exige que seules les personnes ayant 21 au minimum peuvent trader, Richard Dennis envoya son père trader à sa place. C’est de là que vient son surnom « Prince of Pit ». En 1970, il a fait des profits de 3 000 $ et trois ans plus tard, son capital était de plus de 100 000 $. En 1974, grâce au trading de soja, il fait des profits de 500 000 $ à la fin de l’année. Il devient millionnaire alors qu’il est à peine âgé de 26 ans.
La stratégie de la tortue ou « Turtle Trading »
Richard Dennis était convaincu qu’il était possible d’apprendre à négocier avec succès sur les marchés financiers ; un point sur lequel un de ses amis traders n’était pas d’accord – William Eckhardt. Celui-ci soutenait que cela n’était possible que si l’on a un talent inné et un don pour le trading. Ils firent un pari pour régler ce débat et c’est là qu’a commencé l’expérimentation baptisée « Turtle trading ».
Richard Dennis embaucha 23 personnes, dont 21 hommes et 2 femmes, pour les former pendant deux semaines à un système simple de suivi des tendances, de trading de range de matières premières, d’obligations et de devises : acheter quand les prix augmentent au-dessus de la fourchette récente et vendre lorsque les prix tombent en dessous de leur fourchette récente. Le groupe a appris à réduire la taille de leurs positions en période perdante et à former une pyramide agressive jusqu’à un tiers ou à la moitié de l’exposition totale (seuls 24 % du capital total est exposé). En février 1984, après cette formation rapide, il leur donna un million de dollars chacun de son propre argent à gérer. À la fin de l’expérience, c’est-à-dire 5 ans plus tard, les « Turtles » ont fait des profits énormes : 175 millions de dollars.
Voici les grandes lignes de sa stratégie de « turtle trading » :
| Principes fondamentaux du « Turtle Trading » |
Description |
|---|---|
| Règles Mécaniques (Indicateurs) | Les traders (appelés "turtles") suivent des règles de trading strictes basées sur des indicateurs. Les indicateurs spécifiques utilisés dans les règles mécaniques du Turtle Trading varient, mais ils incluent généralement des indicateurs techniques tels que les moyennes mobiles, le canal de Donchian et les indicateurs de momentum. Chaque indicateur contribue à la prise de décision basée sur des conditions de marché spécifiques. |
| Tendance | Les Turtles se concentrent sur les tendances, négociant dans la direction de la tendance dominante. |
| Unité de Risque (N) | Chaque trade a une unité de risque prédéterminée, basée sur la volatilité du marché. |
| Pyramidage | Les Turtles ajoutent à des positions gagnantes pour maximiser les profits dans des tendances fortes. |
| Stop-Loss | Les stops sont utilisés pour limiter les pertes, ajustés en fonction de la volatilité et des gains. |
| Diversification | Le portefeuille est diversifié avec des marchés variés pour réduire les risques spécifiques. |
Ce que l’on retiendra de Richard Dennis
Richard Dennis avait raison, il est possible d’apprendre à négocier avec succès sur les marchés financiers. La preuve, des débutants formés en à peine 2 semaines ont pu obtenir des bénéfices de 175 millions de dollars en utilisant ce qu’ils ont appris. Sinon, il reste une légende pour avoir transformé 400 $ en plus de 200 millions de dollars tout en formant des débutants.
Il y a beaucoup de leçons à tirer de la stratégie mise en place par Richard Dennis à travers le « Turtle Trading », comme les suivantes :
- Discipline et règles mécaniques : L’importance de suivre des règles de trading strictes et mécaniques pour éliminer les émotions impulsives et maintenir la discipline.
- Focus sur la tendance : La concentration sur les tendances dominantes permet de profiter des mouvements de prix durables et d’éviter les pertes dans des marchés instables.
- Gestion du risque : L’utilisation d’unités de risque basées sur la volatilité aide à contrôler les pertes et à gérer efficacement le capital.
- Adaptabilité : L’ajustement des stops et des unités de risque en fonction des conditions du marché et des performances passées aide à s’adapter aux fluctuations.
- Diversification : La répartition des investissements sur plusieurs marchés diversifiés permet de réduire les risques spécifiques liés à un marché particulier.
- Apprentissage constant : L’analyse des résultats des trades et l’ajustement des stratégies en fonction des enseignements tirés sont essentiels pour s’améliorer continuellement.
- Gestion émotionnelle : Apprendre à gérer les émotions telles que la peur et la cupidité en suivant les règles mécaniques permet de maintenir un état d’esprit rationnel.
- Éviter le surenchérissement : Reconnaître que le trading n’est pas une quête de gains rapides et qu’il est crucial d’éviter des risques excessifs et des paris démesurés.
- Long terme et patience : Comprendre que la réussite du trading prend du temps et nécessite de la patience pour capitaliser sur les tendances à plus long terme.
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