Tout savoir sur la stratégie long short en trading : vente à découvert, gestion de fonds…

La gestion en long short consiste à acheter des actions pour du long terme (long) et à se couvrir en cas de baisse des marchés pour des périodes plus courtes. Ainsi, l’investisseur boursier ne subira pas les creux de vague et maximisera son portefeuille. Pour cela, il utilise la vente à découvert pour vendre ses actions.

Il faut savoir correctement acheter au bon moment (comment acheter une action au bon moment). Pour acheter des actions, on se sert principalement des analyses en bourse, dont les plus utilisées sont l’analyse technique (cours de l’action et de son historique des prix) et l’analyse fondamentale (se focalise sur les fondamentaux de l’entreprise et du marché sur lequel elle se positionne). Il faut savoir repérer les périodes de baisse et les anticiper et ainsi utiliser la vente à découvert pour vendre ses actions (short).

Principe méconnu par les investisseurs débutants, la vente à découvert est simple à comprendre du moins en théorie. Cela consiste à vendre une action que l’on ne possède pas pour la racheter quelque temps après (jour, semaine, à la fin du mois). C’est strictement l’inverse d’un investissement classique en action où on achète une action pour espérer voir son prix augmenter avant de la revendre.

Dans la vente à découvert, on cède une action pour espérer voir son prix baisser et ainsi la racheter.

Dans la gestion long short, l’investisseur utilisera la vente à découvert « le short » la baisse d’une action se présentera. Ceci représente une gestion active en trading. L’investisseur ne souhaite pas subir les creux de vague et en tirer parti pour maximiser ses investissements.

Il faut donc l’utiliser quand l’analyse technique indique qu’une baisse est imminente (comment savoir quand vendre une action). Savoir vendre au bon moment est primordial pour optimiser ses performances en bourse. De nombreuses techniques d’analyse sont à disposition de l’investisseur pour lui permettre de faire les bons choix et surtout au bon moment.

C’est là tout l’enjeu du trading ou de l’investissement en bourse, savoir quand acheter et quand vendre. C’est très facile de le savoir sur le passé en analysant un graphique boursier, mais en direct (en live trading), c’est une autre histoire. Ce sera compliqué pour un débutant de détecter les bons moments. Les indicateurs BSI que nous utilisons nous aident grandement pour réaliser ces choix directionnels d’achat ou de vente d’actions.

Les risques sont importants dans le cas du short, dans la partie achat. Les risques sont présents, mais une bonne gestion de ceux-ci limitera les risques de l’investisseur – utilisation des stop loss.

Dans la partie short, si celle-ci est mal anticipée, l’investisseur peut perdre gros. En effet, les pertes peuvent dépasser le capital investi si le cours de l'action monte significativement au lieu de baisser comme prévu. Une bonne couverture du risque est importante pour le faire. Le risque est, comme à l’achat d’une action, de se tromper sur la direction que le cours de l’action va prendre en cas de short.

Quand on souhaite suivre une stratégie long short, il est possible de le faire soi-même ou de passer par un fonds d’investissement adoptant une gestion long short. Le fonds d’investissement long short déterminera les actions à acheter en se basant sur tous les types d’analyses en bourse disponibles. Et celui-ci se servira principalement des analyses techniques et fondamentales, mais également comportementales pour utiliser la vente à découvert (le short). Le type de gestion long short n’est pas le plus prisé par les fonds d’investissement alternatifs comme les hedge fund, mais plutôt utilisé par les fonds de gestion dit classique.

La divergence de gestion dans l’approche long short mettra en éveil l’investisseur qui pourra choisir un fonds en fonction de son approche. En effet, certains fonds seront majoritairement en gestion dite longue en se constituant un portefeuille long terme avec une approche plus passive, tandis que d’autres auront clairement une stratégie long short en appliquant la vente à découvert aussi souvent que possible. La qualité des traders professionnels œuvrant dans ces fonds est primordiale, car une stratégie long short efficace est l’apanage des traders expérimentés avec un excellent niveau de compétences.

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Qu'est-ce qu'un long et un short en trading ?

En trading, « long » et « short » sont des termes utilisés pour décrire les positions prises par un investisseur. Être « long » signifie acheter un actif dans l’espoir que sa valeur augmente, tandis que « short » signifie vendre un actif que l’on ne possède pas encore, en anticipant une baisse de sa valeur. Les investisseurs « short » empruntent l’actif à un courtier pour le vendre, espérant le racheter à un prix inférieur pour réaliser un profit.

Comment short en crypto ?

Pour « shorter » une crypto, vous pouvez emprunter la cryptomonnaie sur une plateforme d’échange, la vendre sur le marché et la racheter plus tard à un prix inférieur pour la rendre au prêteur. Assurez-vous de bien comprendre les risques, car le marché des cryptos peut être volatil. Vérifiez également les politiques de « shorting » de la plateforme et prenez en compte les frais associés.