L’action Apple

Tout au long de ces 20 dernières années, Apple n’a cessé d’innover. Lancement du Macintosh en 1984 puis à partir de 1997, production de nouveaux modèles iMac. Deux ans plus tard, ceux-ci se déclinent en version portable, l’iBook et en 2001, l’entreprise devenue un grand groupe commercialise ses produits et ses services dans son premier magasin en Californie, et en même temps lance l’iPod, son baladeur numérique. L’année 2007 a marqué un grand tournant pour Apple, mais également pour le monde entier avec le lancement du premier smartphone, l’iPhone qui deviendra un incontournable et l’un des meilleurs produits de la marque. L’année suivante, le MacBook Air sort dans les backs et deux ans plus tard, c’est au tour des premières tablettes, les iPad, de sortir. L’année 2011 marque un nouveau tournant pour Apple qui devient la première capitalisation boursière mondiale avec plus de 300 millions de dollars. Et ces dernières années, les quatre coins du globe ont assisté à l’avènement de nouveaux produits et services, comme l’Apple Pay et l’Apple Watch en 2014 puis les AirPods en 2016.

Apple surnommé la marque à la pomme tourne son activité autour de la technologie dans le secteur fabrication et vente de matériels et de services informatiques. Le principal lieu de cotation de son action AAPL (code mnémonique) avec le code ISIN est US0378331005 est sur le Nasdaq Global Select Market et celle-ci fait partie de l’indice Nasdaq 100, mais également d’autres indices : DJIA, Nasdaq, SP 100, SP 500, Stoxx Americas 100, Stoxx Global 200, Stoxx NorthAmerica 50 et Stoxx USA 50.

Apple se définit aujourd’hui comme un leader dans la conception, la fabrication ainsi que la commercialisation de matériel informatique et de supports de musique. Son chiffre d’affaires se répartit dans différentes catégories de produits et de services, mais également géographique :

• 50,2 % dans la téléphonie avec la marque iPhone ;
• 11,2 % dans les périphériques (systèmes de stockage, écrans, caméras, serveurs, imprimantes, cartes mémoires, commutateurs…) ;
• 10,4 % dans les ordinateurs : ordinateurs portables (MacBook, MacBook Pro et MacBook Air) et ordinateurs de bureau (iMac, Mac Pro, Mac Mini et Xserve) ;
• 8,6 % dans les supports de musique (iPod, iPad et leurs accessoires) ;
• 19,6 % de CA dans les logiciels, l’accès à internet, les services de maintenance et autre.

Pour la répartition géographique, le continent américain engrange 45,4 % devant l’Europe à 25 % puis la Chine avec 14,7 % suivi du Japon avec 7,8 % et la zone Asie-Pacifique avec 7,1 %.

Il faut savoir qu’Apple est détenu majoritairement par 3 grands groupes qui sont Vanguard Group Inc. à hauteur de 7,72 %, BlackRock Inc. à hauteur de 6,77 % et Berkshire Hathaway Inc. à hauteur de 5,82 %. Pour ceux qui ne le savent pas, Berkshire Hathaway appartient au multimilliardaire Warren Buffett. Et bien que celui-ci soit généralement réticent à investir dans des entreprises technologiques dans la mesure où il le dit lui-même dont il ne connaît pas le fonctionnement, il voit en Apple une entreprise disposant d’un avantage compétitif durable.

C’est en juillet 2021 qu’Apple a publié ses résultats financiers concernant 3ème trimestre de son année fiscale 2021. Sur les 3 derniers mois, elle a accumulé 81,43 milliards de dollars de chiffre d’affaires contre 59,7 milliards de dollars il y a un an – progression de 36,4 %, et la hausse est plus fulgurante au niveau du bénéfice net par action qui a augmenté de plus de 93 %, de 11,25 milliards de dollars à 21,74 milliards de dollars. Malgré les répercussions de la pandémie de Covid-19 depuis plus d’une année, Apple a su garder son avantage compétitif durable avec une augmentation des chiffres d’affaires dans toutes les catégories de produits et de services :

Ces 10 dernières années, l’action Apple (AAPL) a connu une forte hausse : +1 585 %. Bien que son prix ait été à son plus bas niveau au cœur de la pandémie de Covid-19 en 2020, le cours a gagné +123 % depuis. En 2020, AAPL gagne près de 60 %, et avec l’augmentation constante de son cours de bourse, l’entreprise est devenue la toute première entreprise américaine à dépasser le seuil de 2 000 milliards de dollars de capitalisation boursière, plus précisément 2 514 milliards de dollars le 19 août 2020 sachant que l’ensemble des valeurs qui composent le CAC40 affiche une valorisation proche de 2 500 milliards d’euros.

En septembre 2011, l’action Action valait 13,62 $ et en septembre 2021, le prix est passé à plus de 145 $ avec des hauts et des bas entre temps. Cela fait une progression fulgurante de plus de 1 115 % durant cette période. Ainsi, un actionnaire ayant acheté pour 500 $ d’actions AAPL en septembre 2011 pourrait prétendre à un capital de 6 075 $ = [500 + (500 * 1115 %)].

En 2012, Apple a recommandé à distribuer des dividendes à ses actionnaires. Cette politique de versement de dividendes de l’entreprise attire de nombreux investisseurs et rapidement, la marque à la pomme est devenue un très bon plan pour les amateurs de la stratégie buy and hold (acheter et conserver), ceux que l’on appelle communément investisseurs à long terme, dans la mesure où cela leur permet d’avoir un revenu passif intéressant.

Le 31 aout 2020, Apple a décidé de faire une opération sur ses actions ; un split de 4 pour 1 dans le but de devenir plus accessible aux investisseurs. Depuis son introduction en bourse en 1984, le grand groupe américain a déjà procédé à plusieurs splits : 1987, 2000, 2005 et 2014. Les analystes considèrent que sans ces opérations, une action AAPL voudrait environ 27 957 $ fin aout 2020 et cela n’est pas donné à tout le monde. Cela ne change en rien bien évidemment pour les investisseurs détenant déjà des actions Apple, mais c’est pour les nouveaux investisseurs que c’est intéressant puisque la division du nominal est un signal d’achat puisque celle-ci permet d’acquérir des actions à des prix plus faibles.

Le 16 juin 1987, Apple procédait à sa première division du nominal : split de 2 pour 1. Puis le 21 juin 2000, un nouveau split a eu lieu, toujours du 2 pour 1 et il en va de même pour la troisième scission le 28 février 2005. 9 ans après cette division, le 9 juin 2014, la marque à la pomme réitère l’opération, mais cette fois-ci, c’est un split de 7 pour 1. Ainsi, un actionnaire qui avait acheté une action avant la division en détenait alors 7 après le split. Pour la 5ème division qui s’est déroulée le 31 aout 2020 comme indiqué précédemment, Apple a choisi du 4 pour 1 afin de rendre davantage accessible ses actions.

Si de nombreuses entreprises n’ont pas pu faire face à la crise sanitaire dû au Covid-19, ce n’est pas le cas pour Apple qui a montré une grande résilience, encore plus que ces concurrents. C’est à travers les chiffres que l’on a pu constater la grande ténacité de la marque à la pomme. Alors que tout le monde était en recul au niveau du chiffre d’affaires, le géant américain des technologies a réalisé plus de 11 milliards de bénéfice net entre avril et juin 2020, en plein confinement. Son chiffre d’affaires a par ailleurs atteint 59,7 milliards sur le trimestre, soit +11 % par rapport à l’année précédente, et il s’agit là du CA le plus élevé jamais enregistré au cours d’un troisième trimestre. Et en parallèle, Apple dispose d’une grande quantité de liquidités, plus de 33 milliards de dollars pour affronter d’éventuels obstacles, mais surtout pour acquérir de nouvelles propriétés intellectuelles et de nouveaux talents.

Voici les chiffres du T3 2020 d’Apple exprimés en milliards de dollars comparés à ceux du T3 2019 :

Apple est un grand pionnier dans le domaine technologique et à maintes reprises, l’entreprise a su se démarquer de la concurrence. Son principal moteur de succès était jusqu’à récemment l’iPhone, le tout premier smartphone qui s’est rapidement imposé dans la vie des gens depuis ses débuts en 2007. Au fil des années, malgré son prix plus élevé que les autres smartphones, il a su garder sa place. Et c’est notamment grâce à l’iPhone que la marque à la pomme a pu connaître une croissance fulgurante et s’est créée une base de clients fidèles.

S’il est vrai qu’aujourd’hui la concurrence est rude dans le domaine de la téléphonie mobile, Apple se concentre aujourd’hui davantage sur le déploiement de nouveaux axes de développement, dont deux secteurs ont particulièrement fait bondir les ventes et les bénéfices du groupe : les services (segment services) et les articles qui se portent et les objets pour la maison (segment wearables, home and accessories). Cette stratégie est gagnante pour l’entreprise et parmi les services qu’elle souhaite davantage élargir, il y a le streaming, le cloud, les paiements ou encore les jeux vidéo et la musique, d’un côté et de l’autre le segment wearables, home and accessories : Apple Watch, écouteurs Beats, AirPods, Apple HomePode le haut-parleur sans fil…

Avec le déploiement de la 5G, de nombreux analystes estiment que le géant des high-techs pourrait davantage booster ses ventes dans le domaine de la téléphonie mobile. Et c’est justement chose faite puisque depuis le 10 août 2021, l’iPhone 12 et ses dérivés Mini, Pro et Pro Max fonctionnent avec le réseau mobile 5G de certains opérateurs. Cette compatibilité peut être un facteur de choix pour les clients cherchant un nouveau smartphone.

AAPL - Données Historiques (septembre 2011 à 2021 )