Comment analyser des titres boursiers ? Quels sont les éléments à utiliser et à considérer ?

Pour bien utiliser leur capital sur les marchés financiers, les investisseurs doivent bien choisir les actifs financiers qu’ils souhaitent acquérir. Et pour cela, ils peuvent procéder à l’analyse de titres boursiers qui revient notamment à faire de l’analyse fondamentale avec un léger soupçon d’analyse technique - faire des analyses en bourse en gros.

L’analyse de titres boursiers s’intéresse aux actifs en eux-mêmes (prix, rendement…), mais aussi aux entreprises émettrices ainsi qu’aux secteurs d’activité sur lesquels elles sont positionnées. Ce type d’analyse tient alors compte de différentes données et il est nécessaire de suivre toutes les actualités les concernant :

• Résultats des entreprises : chiffre d’affaires, bénéfices, marge opérationnelle, excédent brut d’exploitation… ;
• Communications officielles concernant les objectifs ou la mise en place de nouvelles stratégies ;
• Opérations importantes réalisées : partenariats, acquisitions, fusions, cessions… ;
• Mises sur les marchés de nouveaux services ou produits ;
• Données financières et communications stratégiques des concurrents directs ;
• Santé économique des zones ciblées ;
• Changement dans l’actionnariat, répartition des actions, tentatives d’OPA (offre publique d’achat)…

Il est aujourd’hui facile de trouver ces informations. On peut directement les demander auprès des entreprises sur lesquelles on souhaite se positionner en bourse, consulter un calendrier économique des entreprises cotées, etc.

Voici deux notions permettant aux investisseurs d’appréhender la capacité d’une société cotée en bourse à financer son développement de façon rentable et à dégager des marges de manœuvre pour rémunérer ses actionnaires : le free cash-flow et la ROCE (rentabilité du capital employé).

Le free cash-flow et son intérêt pour les investisseurs

Le free cash-flow est le terme anglais pour désigner le flux de trésorerie disponible. Celui-ci se présente comme une mesure de performance financière d’une société et il s’agit là d’une des premières notions à analyser pour investir en bourse. Concrètement, il s’agit de la quantité d’argent dégagée par l’activité de la société après le financement de ses investissements. Le free cash-flow sert à mesure la marge de manœuvre de la société d’un côté, et d'autre part, il permet de l’évaluer grâce à la méthode d’actualisation des flux de trésorerie futurs. Plus le flux est stable, important et en croissance, plus la société dispose d’une trésorerie abondante lui permettant de rémunérer ses actionnaires, de racheter des actions ou encore de rembourser ses dettes si elle en a contracté.

La rentabilité du capital employé ou ROCE et son intérêt pour les investisseurs

En plus du free cash-flow, il existe une autre mesure permettant de déterminer la solidité d’une société cotée. Il s’agit de la rentabilité du capital employé ou ROCE – Return On Capital Employed. S’exprimant en pourcentage, cette mesure rapporte le résultat d’exploitation après impôts aux capitaux utilisés par l’entreprise : besoin en fonds de roulement et immobilisation, et permet de connaître le montant investi pour faire tourner la société. La rentabilité du capital employé permet de savoir combien 1 euro de capital investi rapporte aux actionnaires. Lorsqu’une entreprise présente un ROCE élevé, celle-ci jouit d’importants avantages concurrentiels. Et plus l’écart entre ROCE et coût du capital est important, plus la société crée de la valeur.

Quel site pour analyser la bourse ?

En France, plusieurs sites internet sont dédiés à l’analyse boursière. Parmi les plus populaires, on peut citer Boursorama, Zonebourse, Le Figaro Bourse, ou encore Investing.com. Ces plateformes offrent une gamme d’outils et d’informations précieuses pour les investisseurs, y compris des cotations en temps réel, des analyses techniques, des actualités financières et des données sur les sociétés cotées.

Comment interpréter les indices boursiers ?

L’interprétation des indices boursiers, comme le CAC 40, implique de surveiller leur évolution pour déceler des tendances. Une hausse constante peut indiquer un marché en croissance, tandis qu’une baisse peut signaler des incertitudes. Les variations plus brèves peuvent être influencées par des événements économiques ou politiques. Il est essentiel de tenir compte des facteurs externes et des analyses fondamentales en plus de l’analyse technique.

Quelles actions investir en 2023 ?

Choisir les actions à investir en 2023 dépendra de votre stratégie et de votre profil d’investisseur. Il est conseillé de diversifier votre portefeuille en sélectionnant des actions de secteurs différents pour réduire les risques. Certaines entreprises françaises bien établies, notamment dans les domaines de la technologie, de la santé, de l’énergie et du luxe, peuvent être dignes d’intérêt.

Quelle est la meilleure application pour la bourse ?

Pour suivre la bourse en France via une application, des options populaires incluent Boursorama, Euronext Market Access, et TradingView. Ces applications offrent une gamme de fonctionnalités, y compris la surveillance des marchés, les actualités financières, et la possibilité de passer des ordres de trading en temps réel. Le choix de la meilleure application dépendra de vos besoins spécifiques et de votre niveau d’expérience en investissement.

Voici d’autres articles se rapportant à l’analyse de titres boursiers et à l’analyse boursière en général :

• Tout savoir sur l'analyse fondamentale en bourse ;
• Guide sur l'analyse technique en bourse pour tous les niveaux ;
• Pourquoi la bourse est-elle en train de baisser aujourd'hui ?
• Comprendre l'évolution de la bourse pour mieux performer sur les marchés financiers.