Comprendre les entreprises cotées en bourse : comment fonctionnent-elles ? quels sont les avantages ? Y a-t-il des risques ?

Une entreprise cotée en bourse est une entreprise qui a choisi de mettre ses actions en vente sur une place boursière, comme la Bourse de Paris ou la Bourse de New York. Cela signifie que les investisseurs peuvent acheter et vendre ces actions et que l'entreprise obtient ainsi un financement en échange de parts de propriété.

Le processus de cotation en bourse commence par une introduction en bourse, également appelée IPO (Initial Public Offering). Cela consiste en la vente d'actions de l'entreprise aux investisseurs pour la première fois. Cette action entraîne par ailleurs un changement de statut puisque l’entreprise auparavant privée devient alors publique. De ce fait, elle est dans l’obligation de remplir certaines obligations et de répondre à différentes exigences, comme publier des rapports financiers réguliers et respecter certaines règlementations boursières.

Une fois cotée en bourse, l'entreprise peut émettre de nouvelles actions pour obtenir un financement supplémentaire, ce qui s'appelle une augmentation de capital. Cependant, cela signifie aussi que les actionnaires de l'entreprise ont une part moins importante de propriété.

Responsabilités d’une société cotée ou exigences de cotation

Comme nous l’avons évoqué précédemment, pour qu’une entreprise puisse être présente en bourse, elle est tenue de se conformer à certaines règles et de nombreuses règlementations fixées par la bourse où elle prévoit de coter ses titres (actions ou obligations). C’est ce que l’on appelle « les exigences de cotation » et cela permet de protéger les intérêts des actionnaires tout en garantissant que l’entreprise est exploitée de manière responsable et en toute transparence.

Les entreprises souhaitant se lancer sur les marchés financiers doivent tout d’abord disposer d’un bilan financier sain et être financièrement solides. Elles doivent démontrer une stratégie de développement à long terme avec une équipe de gestion expérimentée et compétente, et publier régulièrement des rapports financiers transparents pour permettre aux investisseurs de suivre son évolution. De nombreuses responsabilités doivent également être assumées vis-à-vis des actionnaires.

Voici quelques exigences de cotations et responsabilités auxquelles une entreprise cotée en bourse est soumise :

• Avoir une capitalisation boursière minimale ;
• Avoir un niveau minimum de bénéfices ;
• Avoir un nombre minimum de titres en circulation ;
• Avoir un niveau minimum de flottant (partie du capital pouvant être échangé – nombre de titres disponibles pour être achetés ou cédés) ;
• Se conformer à certaines exigences en matière de divulgation ;
• Avoir un conseil d’administration ;
• Nommer un auditeur ;
• Préparer et déposer des états financiers ;
• Divulguer en toute transparence les informations importantes ;
• Se conformer aux règles relatives au délit d’initié ;
• Tenir des assemblées d’actionnaires…

Par ailleurs, une société cotée doit aussi gérer de manière responsable les fonds reçus des investisseurs et veiller à ce que leur valeur augmente.

Il est également important de noter que le fait pour une entreprise d’être cotée en bourse implique un niveau de pression et de scrutin public accru. Elle devra ainsi être en mesure de gérer cette attention supplémentaire et de rester concentrée sur ses objectifs à long terme.

Il existe des avantages et inconvénients de la cotation en bourse, dont nous allons voir les principaux d’entre eux :

Il existe plusieurs types de cotation sur les marchés financiers, chacun ayant ses propres exigences et règlementations ainsi que ses avantages. Pour Euronext Paris, par exemple, voici les principales cotations :

Euronext Paris (marché principal) :

La cotation sur le marché principal se fait de manière continue sur un marché règlementé. C’est une cotation primaire permettant aux entreprises présentes de lever des fonds auprès des investisseurs. Les sociétés cotées sur le marché principal doivent répondre à des critères de transparence et de solidité financière stricts.

Pour être cotées sur Euronext Paris, le marché principal d'Euronext, les entreprises doivent remplir les critères suivants :

• Avoir un chiffre d'affaires minimum de 50 millions d'euros pour les sociétés cotées depuis plus de 3 ans
• Avoir un fonds propre minimum de 3 millions d'euros
• Avoir un nombre minimum d'actionnaires (300)
• Publier un rapport annuel et semestriel
• Respecter les règles de gouvernance d'entreprise

Alternext :

C’est un marché règlementé destiné aux entreprises de taille intermédiaire leur permettant d’y émettre leurs actions afin d’y lever des fonds. Les entreprises présentes sur Alternext doivent répondre à des critères d’éligibilité moins stricts que sur le marché principal, mais doivent encore fournir une documentation complète sur leurs activités, leur management et leur histoire.

Pour être cotées sur Alternext, le marché pour les entreprises de taille intermédiaire, les entreprises doivent remplir les critères suivants :

• Avoir un chiffre d'affaires minimum de 15 millions d'euros pour les sociétés cotées depuis plus de 3 ans
• Avoir un fonds propre minimum de 1,5 million d'euros
• Avoir un nombre minimum d'actionnaires (100)
• Publier un rapport annuel et semestriel
• Respecter les règles de gouvernance d'entreprise

Euronext Growth :

C’est le marché destiné aux entreprises en démarrage que l’on appelle communément startups cherchant à lever des fonds auprès des investisseurs. Les sociétés cotées dessus doivent fournir une documentation complète sur leur projet d’affaires, mais les critères de transparence et de solidité financière sont moins stricts que sur les autres marchés d’Euronext.

Pour être cotées sur Euronext Growth, le marché pour les entreprises en démarrage, les entreprises doivent remplir les critères suivants :

• Avoir un projet d'affaires solide et crédible
• Avoir un fonds propre minimum de 500 000 euros
• Publier unn rapport annuel et semestriel
• Respecter les règles de gouvernance d'entreprise

Il est important de noter que ces exigences de cotation peuvent être modifiées ou mises à jour par Euronext en fonction des besoins et de la règlementation en vigueur.

Quelle entreprise acheter en bourse ?

Le choix de l’entreprise à acheter en bourse en France dépend de nombreux facteurs, notamment des objectifs financiers de l’investisseur, de son appétence au risque et de sa stratégie d’investissement. Il est essentiel de mener une analyse approfondie de l’entreprise, en examinant ses états financiers, sa performance passée, sa position sur le marché et son potentiel de croissance. Les secteurs économiques et les tendances du marché peuvent également influencer la décision. Il est souvent recommandé de diversifier son portefeuille en investissant dans différentes entreprises pour réduire les risques.

Comment savoir si une société est cotée ?

Pour savoir si une société est cotée en bourse en France, il existe plusieurs moyens. Vous pouvez consulter la liste des entreprises cotées sur des sites web financiers, utiliser les services d’un courtier en ligne qui propose des informations sur les entreprises cotées, ou accéder directement au site de la place boursière, comme Euronext Paris, qui répertorie toutes les sociétés cotées. Il est d’autant plus possible de vérifier cette information auprès de l’entreprise elle-même, généralement via son site web ou son service relation investisseurs.

Comment une entreprise peut investir en bourse ?

Une entreprise en France peut investir en bourse en émettant des actions sur le marché primaire, c’est-à-dire lors de son introduction en bourse (IPO), ou en rachetant ses propres actions sur le marché secondaire. L’IPO permet à l’entreprise de lever des capitaux en échange de parts de l’entreprise vendues aux investisseurs. L’entreprise peut par ailleurs investir en bourse en plaçant une partie de ses réserves dans des titres financiers. Cette décision est fréquemment prise pour optimiser la gestion de sa trésorerie et générer des rendements sur ses excédents de liquidités.