D’analyste financier à gestionnaire de portefeuille
Après avoir obtenu son diplôme de premier cycle à l’université de Virginie avec une double spécialisation en sciences de l’ingénierie et en biologie, Mebane Faber travaille en tant qu’analyste d’actions au Genomics Fund jusqu’en 2002 où il a été amené à rechercher des actions publiques dans le secteur des soins de santé. Il continue en tant qu’analyste, cette fois-ci en recherche quantitative, mais aussi trader pour l’entreprise VTrader Group, un courtier en futures basé à San Francisco. Mebane Faber cofonde par la suite, en 2005, Cambria Investment Management où il est également gestionnaire de portefeuille puis AlphaClone en 2008, un site web de recherche sur les investissements.
Ayant pour spécialité les actions, les ETF, les Futures, les Options ou encore les Devises, Mebane Faber détient les licences des séries 3, 7 et 66, et est aussi Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA), en français analyste agréé en investissements alternatifs, et Chartered Market Technician (CMT), en français technicien de marché agréé.
Celui qui a popularisé le « Ivy portfolio »
Après avoir co-écrit le livre « The Ivy Portfolio : How to invest like the top endowments and avoid bear markets » (Le portefeuille Ivy : comment investir comme les meilleurs fonds de dotation et éviter les marchés baissiers), Mebane Faber est souvent sollicité à écrire sur les stratégies d’investissement et invité à donner des conférences dessus. On peut suivre la gestion de son portefeuille Ivy ici.
Composition du portefeuille Ivy
Pour rappel, le portefeuille Ivy est un portefeuille type mis au point par les universités américaines Harvard et Yale. Celles-ci ont appliqué leurs travaux concernant les stratégies d’investissement sur de véritables fonds détenus par leur établissement. Ceux-ci ont été investis sur les marchés financiers afin que les étudiants puissent allier la théorie à la pratique.
Ce portefeuille type se rapproche du portefeuille permanent de Harry Browne de par sa répartition des produits financiers. On peut dire en quelque sorte qu’il s’agit de l’amélioration de celui-ci. Le « Ivy portfolio » est réparti en 5 tranches d’actifs financiers à hauteur de 20 % chacune :
- 20 % d’actions américaines ;
- 20 % d’actions étrangères ;
- 20 % d’obligations à 10 ans ;
- 20 % de matières premières ;
- 20 % de biens immobiliers.
Voici des exemples d’ETF pour ceux qui cherchent à reproduire le portefeuille Ivy — à noter qu’il ne s’agit pas de conseils ni de recommandations d’investissement, mais uniquement à titre indicatif :
- Actions américaines (20 %) : SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), iShares Russell 1000 ETF (IWB) ou Vanguard Total Stock Market ETF (VTI)
- Actions étrangères (20 %) : iShares MSCI ACWI ex U.S. ETF (ACWX), Vanguard FTSE All-World ex-US ETF (VEU) ou iShares MSCI EAFE ETF (EFA)
- Obligations à 10 ans (20 %) : iShares 7–10 Year Treasury Bond ETF (IEF), Vanguard Intermediate-Term Government Bond ETF (VGIT) ou SPDR Portfolio Intermediate Term Treasury ETF (SPTI)
- Matières premières (20 %) : Invesco DB Commodity Index Tracking Fund (DBC), iShares S&P GSCI Commodity-Indexed Trust (GSG) ou United States Commodity Index Fund (USCI)
- Biens immobiliers (20 %) : Vanguard Real Estate ETF (VNQ), iShares U.S. Real Estate ETF (IYR) ou Schwab U.S. REIT ETF (SCHH)
Veuillez également noter que les performances et les caractéristiques de ces ETF peuvent varier en fonction des conditions du marché et d’autres facteurs. Avant de prendre des décisions d’investissement, il est recommandé de mener des recherches approfondies et, si nécessaire, de consulter un conseiller financier.
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