Guide sur les « Dojis », des figures importantes des chandeliers japonais à connaître dans le cadre de l’analyse des marchés financiers

Figure charismatique de l’analyse en trading, le doji se distingue par son corps minuscule, symbole d’une lutte acharnée entre acheteurs et vendeurs. Sa présence sur un graphique en chandeliers japonais attire l’attention des investisseurs, car elle annonce souvent une période d’indécision, voire un potentiel retournement de tendance.

Le doji se distingue des chandeliers japonais classiques par plusieurs caractéristiques uniques :

• Un corps minuscule : Le doji se caractérise par un corps très petit, souvent réduit à un trait fin, indiquant une quasi-égalité entre les prix d’ouverture et de clôture. Cette particularité contraste avec les chandeliers classiques dont le corps représente l’amplitude de la variation du prix sur la période considérée.
• Des mèches d’égale longueur : La plupart des dojis présentent des mèches (lignes fines indiquant les prix les plus hauts et les plus bas) d’égale longueur, symbolisant l’équilibre des forces entre acheteurs et vendeurs. Cette configuration contraste avec les chandeliers japonais classiques où la longueur des mèches reflète la pression dominante sur le marché.
• Une absence de tendance claire : La présence d’un doji sur un graphique en chandeliers japonais traduit une absence de tendance claire sur la période analysée. Contrairement aux chandeliers haussiers ou baissiers qui indiquent une domination des acheteurs ou des vendeurs, le doji exprime l’indécision et l’incertitude régnant sur le marché.

Il existe différents types de dojis et leur interprétation dépend fortement du contexte dans lequel ils apparaissent. Leur signification peut alors varier en fonction de leur position par rapport aux niveaux de support et de résistance, la tendance en cours ou encore le volume d’échange.

Et comme nous l’avons déjà indiqué précédemment, les dojis sont généralement considérés comme un signal d’indécision du marché, ce qui indique une possible hésitation entre les acheteurs et les vendeurs. Toutefois, leur présence peut aussi indiquer un potentiel retournement de tendance, surtout lorsqu’ils apparaissent en zone de résistance ou de support.

Il est important de noter que les dojis ne constituent pas un signal en soi. En effet, leur fiabilité est accrue quand ils sont suivis d’une confirmation par d’autres indicateurs techniques ou par les candlesticks (bougies) suivants.

Élément crucial de l’analyse des marchés financiers, les dojis représentent un outil précieux pour les traders. Leur capacité à capturer l’indécision du marché et à anticiper les changements de tendance en fait un atout indéniable pour prendre des décisions éclairées. Il est alors nécessaire de connaître et de décrypter les différents types de dojis et leurs nuances pour pouvoir tirer profit du marché en maximisant les rendements et en minimisant les risques.

Le doji en croix

Ce doji se caractérise par un corps minuscule, souvent réduit à un trait fin, symbolise un parfait équilibre entre les forces haussières et baissières. Il a une mèche inférieure au moins deux fois plus longue que la mèche supérieure. L’apparition du doji en croix en zone de résistance ou de support peut indiquer un potentiel retournement de tendance.

Celui-ci a une variante, qui est le doji en croix inversé, dont il partage à peu près les mêmes caractéristiques, sauf qu’il a une mèche supérieure beaucoup plus prononcée que sa mèche inférieure. Ce doji annonce une possible domination des forces baissières. Lorsqu’il apparaît après une tendance haussière, cela peut être un signal d’alerte pour les traders.

Les dojis en pierre tombale

Ces types de dojis, qu’ils soient baissiers ou haussiers, sont reconnaissables à leur longue mèche supérieure et à l’absence d’une mèche inférieure. Les dojis en pierre tombale signalent que les acheteurs ont tenté de dominer la session de trading, mais que les vendeurs ont finalement repoussé les prix vers le niveau d’ouverture. Cela indique une forte pression vendeuse et un possible retournement de tendance baissière.

La longue mèche supérieure du doji reflète la liquidation des positions acheteuses et la prise de profit des vendeurs. En bref, sur un graphique en chandeliers japonais, un doji en pierre tombale apparaît généralement après une longue tendance haussière. Le prix d’ouverture est proche du plus bas de la journée, mais les vendeurs prennent le dessus et le cours clôture en baisse, créant une longue mèche supérieure. La bougie suivante confirme la tendance baissière en cassant le support situé en dessous du doji.

Les dojis porteurs d’eau

Ces types de dojis, qu’ils annoncent une tendance baissière ou haussière, se distinguent par leurs petites mèches et leur corps mince. Ils reflètent un équilibre entre acheteurs et vendeurs, et peuvent précéder des mouvements significatifs du marché.

Un doji porteur d’eau peut apparaître après une tendance, haussière ou baissière, indiquant une forte indécision du marché et un possible retournement de tendance.

Les dojis libellules

Particulièrement révélatrice de l’état du marché, les dojis libellules représentent des figures caractérisées par une longue mèche inférieure et l’absence d’une mèche supérieure. Cela indique que le prix d’un actif a été poussé vers le haut après avoir ouvert à son point le plus bas.

Les traders interprètent souvent le doji libellule comme un signe potentiel de renversement haussier, surtout lorsqu’il apparaît dans un contexte de tendance baissière. En effet, le plus souvent, il indique une pression acheteuse après une tendance baissière, ce qui représente un changement dynamique du marché.

Par exemple :

• un doji libellule suivi d’un chandelier haussier avec volume élevé = signal fort d’achat
• un doji libellule suivi d’un chandelier baissier = tendance baissière toujours en vigueur

Les dojis star

Le doji star représente une configuration en chandeliers japonais caractérisé par une bougie avec un corps minuscule, reflétant une période où les prix d’ouverture et de clôture sont presque identiques, c’est-à-dire avec mèches supérieure et inférieure de taille approximativement égale.

La signification des dojis star dépend du contexte, qui est important pour déterminer la direction du retournement. En effet, cette configuration indique une forte indécision du marché avec un possible retournement de tendance marquée par la lutte entre acheteurs et vendeurs, avec un léger avantage aux acheteurs.

La simple identification d’un doji ne suffit pas pour prendre la meilleure décision — une décision éclairée donc. En effet, plusieurs facteurs contextuels influencent sa signification, comme nous avons pu le voir précédemment.

Le premier facteur est la tendance en cours. Un doji apparaissant en tendance haussière aura une interprétation différente d’un doji en tendance baissière. Puis, il y a la position par rapport aux niveaux de support et de résistance. Un doji à proximité d’un support aura une connotation plus haussière qu’un doji situé près d’une résistance.

Il ne faut pas non plus oublier le volume d’échange. Lorsqu’un doji s’accompagne d’un volume important, cela amplifie son signal alors qu’un faible volume peut indiquer une indécision passagère.

Par ailleurs, les dojis peuvent aussi faire partie de configurations plus complexes, comme l’étoile du matin ou l’étoile du soir, qui sont des combinaisons de plusieurs chandeliers indiquant des inversions de tendance. Ces patterns, lorsqu’ils sont correctement interprétés, peuvent offrir des opportunités de trading précieuses.

Si les dojis constituent un outil d’analyse précieux, il convient de rester prudent face à leurs limites. En effet, ceux-ci peuvent parfois induire en erreur, surtout en présence d’une forte volatilité du marché.

En plus des faux signaux, il y a le manque de confirmation. Un doji isolé ne suffit pas à confirmer un retournement de tendance. D’autres signaux techniques sont nécessaires pour corroborer son message. Sinon, L’anticipation excessive d’un retournement basé sur un doji peut conduire à des transactions inopportunes et influencer le marché lui-même.

Bien intégrer les dojis dans sa stratégie de trading

Pour exploiter efficacement le potentiel des dojis, voici quelques conseils :

• Combinaison avec d’autres indicateurs techniques : Il est possible d’associer les dojis aux moyennes mobiles, aux figures chartistes ou aux indicateurs de momentum pour obtenir une vision plus précise de la tendance.
• Tenir compte du volume d’échange : Comme nous l’avons déjà indiqué un peu plus haut, un doji accompagné d’un volume important renforce sa signification.
• Privilégier les zones de support et de résistance : Les dojis situés à ces niveaux stratégiques sont souvent plus fiables.
• Confirmation du signal par une bougie suivante : Il est recommandé d’attendre la bougie suivant le doji pour valider son message. Une cassure franche du support ou de la résistance renforce l’hypothèse de retournement.

Prenons l’exemple d’un doji en croix inversé apparaissant après une longue tendance haussière. Ce signal peut alerter les investisseurs d’un possible épuisement des acheteurs et d’une domination progressive des vendeurs. Si ce doji est accompagné d’un volume important et se situe en zone de résistance, la probabilité d’un retournement baissier augmente.

Toutefois, pour confirmer ce scénario, il est crucial d’observer la bougie suivante. Si cette dernière clôture en dessous du support, cela renforce l’hypothèse baissière. À l’inverse, si la bougie suivante parvient à clôturer au-dessus du doji, le signal d’inversion perd de sa force.

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