L’utilisation des devises réciproques : caractéristiques, accord de réciprocité, taux de change…

La plupart des paires de devises USD ont le dollar américain en tant que devise de base ; c’est-à-dire qui apparaît en premier dans une cotation sur le marché des changes. Par exemple, l'USD-GBP (dollar américain par rapport à la livre sterling) ou l'USD-CAD (dollar américain par rapport au dollar canadien). Dans ce genre de cotation, elle indique aux traders combien d’unités d’une devise étrangère un dollar américain peut acheter. Si la cotation des shekels israéliens est de 3,25, autrement dit USD-ILS = 3,25, cela indique qu’avec un dollar américain, on peut acheter 3,25 shekels.

Les devises réciproques, a contrario, sont plutôt cotées dans le sens contraire de ce que nous avons vu précédemment, ce qui signifie que la devise de base n’est pas le dollar américain, mais une autre devise. Le terme « devise réciproque » fait alors référence à une paire de devises utilisées où l’USD et une autre monnaie sont appariés, mais où le dollar américain n’est pas la première devise cotée. Parmi les principales devises réciproques, il y a la paire EUR-USD (euro par rapport au dollar américain), le GBP-USD (la livre sterling par rapport au dollar américain) et l’AUD-USD (le dollar australien par rapport au dollar américain).

On parle d’accord de réciprocité monétaire pour désigner un accord réalisé entre deux États afin de maintenir une masse monétaire spécifique de la monnaie de l’autre. Grâce à cela, la liquidité entre les pays est améliorée et sur les marchés financiers mondiaux, cela permet d’avoir des transactions plus efficaces tout en maintenant les réserves obligatoires et en fixant les taux de change. Les accords de réciprocité sur les devises sont aussi appelés « lignes de swap ».

Le taux de change réciproque est à l’inverse du taux de change habituel. Les traders divisent 1 par le taux de change actuel des deux devises afin d’obtenir la relation inverse. Par exemple, pour la paire USD-EUR avec un taux de change de 0,89, le taux de change réciproque pour la paire EUR-USD est calculé de la manière suivante : 1/0,89 = 1,12.

Sur le marché des changes ou Forex (Foreign Exchange), il y a deux manières de coter les devises : la cotation directe et la cotation indirecte :

• La cotation directe : On parle de cotation directe quand une unité de devise étrangère est cotée dans les unités correspondantes de la devise nationale.
• La cotation indirecte : On parle de cotation indirecte lorsqu’une unité d’une devise nationale est cotée par rapport à une devise étrangère équivalente.

Tous les actifs financiers peuvent devenir des actifs sous-jacents pour les produits dérivés. Pour les devises, il existe des options sur devises, dont le prix correspond à la valeur intrinsèque plus la valeur temps. C’est la prime de l’option de change. Concernant la valeur intrinsèque, celle-ci représente la différence entre les devises converties en utilisant le taux d’exercice et le taux à terme. Les traders peuvent alors se tourner vers ces produits dérivés au lieu du Forex habituel sur lequel il est important de prendre en compte l'appréciation de devises pour faire des profits.

Comment fonctionne la devise ?

Une devise est une forme d’argent émise par un gouvernement ou une banque centrale et utilisée comme moyen d’échange. Dans le trading, les devises sont négociées sur le marché des changes (Forex). Leur valeur est déterminée par le taux de change, qui mesure la valeur d’une devise par rapport à une autre. Les variations des taux de change sont influencées par des facteurs économiques, politiques et géopolitiques.

Qu'est-ce qu'une devise dans le trading ?

En trading, une devise est une unité monétaire utilisée pour évaluer la valeur relative d’une monnaie par rapport à une autre sur le marché des changes. Les paires de devises, comme EUR/USD, représentent la valeur d’une devise par rapport à une autre. Le trading de devises permet de spéculer sur les mouvements de prix et de profiter des fluctuations des taux de change.

Quand une monnaie s'apprécie ?

Une monnaie s’apprécie lorsque sa valeur augmente par rapport à d’autres devises. Cela peut être dû à une demande accrue pour cette monnaie en raison de facteurs tels qu’une économie robuste, des taux d’intérêt plus élevés ou des investissements étrangers. Les fluctuations des taux de change sont continuellement influencées par des nouvelles économiques et géopolitiques.

Pourquoi l'euro s'apprécie ?

L’appréciation de l’euro peut être influencée par plusieurs facteurs. Une économie solide de la zone euro, des taux d’intérêt plus élevés que dans d’autres régions et des investissements étrangers positifs peuvent contribuer à l’appréciation de l’euro. Les politiques monétaires de la Banque centrale européenne et les relations internationales jouent également un rôle dans les fluctuations de l’euro sur le marché des changes.