Une stratégie basée sur des règles simples à appliquer à la lettre
Considérée comme une stratégie de bourse à court terme, celle-ci se base sur des règles simples qu’il suffit d’appliquer pour qu’elle porte ses fruits. L’investisseur achète lorsque les prix augmentent au-dessus de la fourchette récente puis vend quand les prix diminuent en dessous de la fourchette récente. Il doit aussi réduire la taille de ses positions en période perdante et former une pyramide agressive jusqu’à un tiers ou à la moitié de l’exposition totale (24 % du capital total exposé). Par ailleurs, il doit également acheter quand le prix d’un actif qu’il suit marque un nouveau plus haut à 55 jours et vend lorsque le prix marque un nouveau plus bas à 20 jours. La stratégie marche dans les deux sens : position vendeuse initiée et clôturée sur cassure d’un plus haut à 20 jours si c’était un plus bas à 55 jours qui était cassé.
Entrées, stops, sorties et gestion du capital
Voici les détails concernant la stratégie de la tortue mise en place par Richard Dennis dans les années 80. Ceux-ci concernent les entrées, les sorties, les stops et la gestion du capital
- Les entrées : deux systèmes utilisés – 20 jours : achat si un nouveau plus haut sur 20 jours et vente si un nouveau plus bas sur 20 jours – 55 jours : même procédé en étudiant les plus hauts et plus bas sur 55 jours.
- Les sorties : deux systèmes utilisés – une stratégie fermant une position longue à un point bas sur 10 jours et une position courte à un point haut sur 10 jours – même stratégie avec le point haut ou bas sur 20 jours.
- Les stops : niveau de stop défini pour chaque position – stops dépendant de la volatilité de l’action avec jusqu’à 2 % de risque par trade.
- La gestion du capital : tailles de position basées sur la volatilité des actions négociées – unités calculées en utilisant un facteur « N » - un trade valide entraîne l’achat d’une autre unité jusqu’à 4 unités au maximum – si perte de 10 % du capital, compte réduit de 20 %.
Étapes de la stratégie de « Turtle trading » ou stratégie de la tortue
Voici la synthèse sous forme de tableau des étapes utilisées dans le cadre de la stratégie de la tortue :
| Étape de la Stratégie de la Tortue | Description |
|---|---|
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Sélection des marchés |
Choix de marchés à fort potentiel de profit, tels que les contrats à terme sur matières premières et les devises. |
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Définition de l’unité de risque |
Détermination du montant d’argent à risquer sur chaque trade, généralement une petite fraction du capital total. |
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Établissement de règles d’achat et de vente |
Création de règles précises basées sur l’analyse technique pour déterminer quand acheter, quand vendre et où placer les stops. - Achat et vente : Achat lorsque les prix dépassent la fourchette récente, vente lorsque les prix chutent en dessous de cette fourchette, et placement des stops basés sur la volatilité. |
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Gestion des positions et du capital |
Mise en œuvre de techniques de gestion des positions, telles que le suivi de stop-loss, le pyramidal et la taille des positions en fonction de la volatilité pour optimiser les profits et minimiser les pertes. |
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Évaluation régulière |
Examen périodique de la performance du portefeuille et ajustements en fonction des résultats récents. |
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Discipline et psychologie |
Adoption d’une discipline stricte pour suivre les règles du système et contrôler les émotions pendant le trading. |
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