L’indicateur technique Projection oscillator

Mis au point par Mel Widner, l’indicateur technique Projection oscillator est comme son nom l’indique un indicateur oscillateur. Celui-ci se présente comme une variante ou plutôt un dérivé de l’indicateur Projection bands ou bandes de projection en français, et permet aux traders d’avoir des signaux de vente ou d’achat grâce aux zones surachetées/survendues, les croisements et les divergences par l’intermédiaire du comportement de l’oscillateur par rapport aux bandes de projection. Grosso modo, l’indicateur Projection oscillator sert à interpréter l’indicateur Projection bands en montrant où se situent les cours par rapport aux bandes.

L’indicateur Projection oscillator est couramment utilisé sur une période de trading à court terme comme à moyen terme. Pour ce qui est de la valeur de l’indicateur :

• 50 indique un cours au milieu des bandes de projection ;
• 100 indique un cours touchant la ligne haute de la bande ;
• 0 indique des prix touchant la ligne basse de la bande.

Le calcul de l’indicateur technique Projection oscillator se fait à partir de l’indicateur Projection bands. Ainsi, dans un premier temps, il sera nécessaire de calculer les bandes de projection – celles-ci sont tracées en trouvant le maximum et le minimum des prix sur un nombre de jours spécifié puis en les projetant en avant en parallèle avec une ligne de régression linéaire. La courbe en résultant se compose alors de 2 bandes qui représentent les limites des maximum et des minimum des prix.

Voici la formule pour calculer l’indicateur Projection bands :

HiBand = Max (C i, j ), pour j = i-n + 1 à i
HiBand = Bande de projection supérieure
LowBand= Min (C i, j ), pour j = i-n + 1 à i
LowBand = Bande de projection inférieure

Où : C [i, j] = C [j] + SC [i, n] (i - j) ,
Où SC [i, n] est la pente de la droite estimée par les moindres carrés en utilisant les fermetures de la période n. Et i se réfère à chaque session dans laquelle les bandes sont projetées tandis que j représente chaque jour dans la période de données historiques utilisée pour calculer les bandes.

Et pour avoir la valeur de l’indicateur technique Projection oscillator, on utilisera la formule ci-après :
PRO = 100 x (Close – Low Band)/(HiBand – LowBand)
PRO = Projection oscillator

L’idée se cachant derrière l’indicateur Projection oscillator, c’est que le bandes constituent une fourchette de variation des prix. Dans le cas où le prix s’approche de la bande supérieure, cela indique une zone surachetée produisant alors un signal de vente et à l’inverse, lorsque le prix s’approche de la bande inférieure, cela produit un signal d’achat puisque le marché est suracheté. Il y a également le concept de croisements. C’est un signal d’achat lorsque l’indicateur passe au-dessus de la ligne de déclenchement et un signal de vente quand l’indicateur croise en dessous de la ligne de déclenchement. L’interprétation de cet indicateur peut aussi se faire par l’intermédiaire des divergences : signal de vente quand les prix marquent une série de nouveaux hauts alors que l’indicateur n’arrive pas à dépasser ses hauts antérieurs et signal d’achat lorsque les prix marquent une série de nouveaux bas alors que l’indicateur n’arrive pas à dépasser ses bas antérieurs.