Relative volatility index

C’est en 1993 que Donald Dorsey dévoile son indicateur technique Relative Volatility Index ou RVI – indice de volatilité relative en français. Celui-ci est similaire au Relative Strength Index ou indice de force relative sauf qu’il mesure l’écart-type des variations de prix sur une période au lieu des variations de prix absolues. Cet indicateur est utilisé pour confirmer la force du marché en mesurant la direction de la volatilité sur échelle de 0 à 100 : une valeur supérieure 50 indique une volatilité haussière tandis qu’une valeur inférieure à 50 fait référence à une direction de volatilité baissière. L’indicateur technique Relative Volatility Index est souvent utilisé en conjonction avec des signaux de croisement de moyennes mobiles.

L’indicateur technique Relative Volatility Index utilise la méthode de calcul du RSI. Il est nécessaire de passer par plusieurs étapes pour déterminer sa valeur.

La première étape consiste à calculer l’écart-type des cours de clôture (STD). Ensuite, on utilise les valeurs de l’écart-type au lieu du cours de clôture dans la formule du RSI :

Relative Volatility Index = 100 x Psum/(Psum + Nsum)

Où :

Psum = somme moyenne des STD pour les jours positifs
Nsum = somme moyenne des STD pour les jours négatifs

Dans le cas où le cours de clôture est supérieur à celui de la clôture précédente, alors u = STD (n) ; sinon, u = 0.
Dans le cas où le cours de clôture est inférieur à celui de la clôture précédente, alors d = STD (n) ; sinon, d = 0.
Où n représente la période de barre sélectionnée par le trader

Psum = somme (u)/n
Nsum = somme (d)/n

L’indicateur technique Relative Volatility Index s’interprète de la même façon que le Relative Strength Index. Lorsque l’indicateur est à la hausse, c’est une indication du mouvement à la hausse du prix et à contrario, lorsque l’indicateur est à la baisse, c’est une indication du mouvement à la baisse du prix.

Quand on regarde le graphique de l’indicateur, on interprètera de la manière suivante :

• Valeurs de l’indicateur supérieures à 50 considérées comme un signal haussier ;
• Valeurs de l’indicateur inférieures à 50 considérées comme un signal baissier.

Des valeurs de l’indicateur autour de 70 sont considérées comme des valeurs haussières indiquant une forte tendance à la hausse et une possibilité d’une zone de surachat.

Des valeurs de l’indicateurs inférieures à 30 sont considérées comme des valeurs fortement baissières indiquant alors une forte tendance à la baisse et une possibilité d’une zone de survente.