Le filtre horizontal vertical en analyse technique

L’indicateur filtre horizontal vertical se détermine grâce à la division des plus hauts (sommets) et des plus bas (creux) sur une période donnée par le total des valeurs absolues des différences journalières des cours de clôture (ROC en valeur absolue). Plus précisément, le calcul du VHF se fait en comparant la somme des rate-of-change par unité de temps sur une période spécifiée d’unités de temps au range entre le plus haut et le plus bas de la période. Pour le calcul, on utilise généralement une période de 28.

Voici la formule pour calculer la valeur du filtre horizontal vertical :

Les traders peuvent interpréter l’indicateur technique Filtre vertical horizontal de 3 manières différentes :

• Une grande valeur de l’indicateur filtre vertical horizontal indique une tendance nette du titre impliquant alors l’utilisation d’indicateurs de suivi de tendance.
• Quand le VHF se situe sur une pente ascendante, cela indique le début d’une tendance et à contrario, si celui-ci se trouve sur une pente descendante, cela indique une susceptibilité de rentrer dans une phase de congestion.
• Lorsque l’indicateur technique filtre vertical horizontal atteint des plus hauts, on peut supposer que la tendance va se terminer. La valeur risque ou va rentrer dans une période de congestion. Dans le cas où celui-ci atteint des plus bas, cela laisse supposer que la période de congestion s’essouffle et que la valeur prendra une tendance.

Ce qu’il faut savoir, c’est que l’indicateur VHF ne génère pas des signaux de trading lui-même, mais détermine seulement si les signaux sont tirés d’indicateurs de tendance ou de Momentum. 4 scénarios sont à prévoir avec le VHF :

• Les valeurs à la baisse impliquent un marché de range ;
• Les valeurs à la hausse impliquent une tendance ;
• La présence de valeurs élevées précède la fin d’une tendance ;
• La présence de valeurs basses précède le début d’une tendance.