Vitesse et trading haute fréquence
Comme indiqué dans l’introduction sur le trading haute fréquence, les prises de décision sont extrêmement rapides et cela est uniquement possible si les robots de trading automatiques (qui sont en quelque sorte des algorithmes avancés) disposent d’un rafraîchissement de cours ultrarapides avec des passages d’ordre de bourse se faisant également très rapidement. Pour se faire, la vitesse de la connexion au réseau doit être extrêmement élevée. Les connexions nécessaires doivent être à une vitesse hallucinante bien au-delà de ce que propose la fibre destinée aux particuliers. On parle ici de connexion professionnelle. De plus, ces connexions sont surveillées afin que les robots de trading haute fréquence n’interviennent pas dans le cas où les débits sont insuffisants.
THF et gestion du risque
En matière de gestion du risque, le trading haute fréquence ne stabilisera pas les stratégies mises en place dans la mesure où des contre-ordres peuvent être placés. Les robots de trading automatique les exécuteront afin que les pertes soient les moins élevées dans le cas où il y a une évolution inverse aux prévisions. Les traders indépendants préfèreront par ailleurs le trading semi automatique où ils analyseront les données pertinentes obtenues grâce aux alertes de trading avant de passer un ordre.
La place du trading haute fréquence dans le trading
AAujourd’hui, le trading à haute fréquence une version plus poussée du trading algorithmique représente moins de 3 % des actions menées par les acteurs des marchés financiers. Si cela paraît peu élevé, le volume d’échanges reste énorme. Par exemple, sur le marché financier américain, le volume est de l’ordre de 60 % contre 40 % en Europe et 30 % environ en Asie.
L’objectif du THF
L’objectif des robots de trading à haute fréquence est d’assurer des micro-opérations afin de faire de petits bénéfices en un très court laps de temps. Ces minces bénéfices s’obtenant de manière très régulière permettront d’obtenir de grands bénéfices lorsqu’ils sont cumulés.
La régulation du trading haute fréquence
Le volume d’échanges d’un produit financier sur les marchés influe sur son prix. Il est donc envisageable pour des robots de trading de faire pareil : influencer le cours d’une action. On appelle cela manipulation de cours à haute fréquence (utilisation des algorithmes avancés). Mais cela est régulé par les gendarmes de la bourse – AMF (Autorité des Marchés Financiers) en France – et bien évidemment, cela est interdit.
Les régulateurs face aux manipulations des cours
Il arrive fréquemment que des manipulations des cours échappent aux régulateurs. Le trading haute fréquence requiert des ordres au marché (OAM) à cours limité. Les pratiquants de cette technique (THFs) peuvent être des teneurs de marché, des spéculateurs ou encore des arbitragistes ainsi que des manipulateurs de cours. Et ces manipulations sont bien connues : smoking, spoofing et quote stuffing.
| Smoking | Spoofing | Quote Stuffing |
|---|---|---|
|
- Traders à basse fréquence (TBFs) piégés par les manipulateurs ; - Diffusion d’ordres à cours limités attractifs pour les TBFs ; - Émission d’ordres au marché par les TBFs et annulation des ordres par les THFs pour une augmentation du prix si l’ordre initial était un ordre de vente pour les échanger sans que les TBFs s’en aperçoivent. |
- Envoi massif d’ordres artificiels et directionnels au marché entraînant un mouvement de prix d’un produit à la baisse ou à la hausse en fonction du résultat souhaité ; - Incitation des autres traders à suivre amplifiant une fausse tendance ; - Tendance artificielle effective, les THFs retirent leurs positions pour aller à contre-sens ; - Annulation rapide des ordres pour vendre plus cher ou acheter plus bas afin de faire un profit facile. |
- Perte de vitesse pour les autres traders ; - Saturation des serveurs d’une plateforme avec l’inondation du marché d’ordres ; - Annulation des ordres par la suite ; - THFs moins rapides que les concurrents gagnent en vitesse et profitent d’une opportunité d’arbitrage. |
Ces diverses manipulations de cours sont réalisées sur un laps de temps très court. De ce fait, les régulateurs n’arrivent pas à suivre et ne peuvent pas sanctionner ces pratiques. C’est sur cette durée très courte des manipulations que les traders à haute fréquence jouent et c’est souvent gage de compétitivité sur les marchés financiers.
FAQ : Foire aux questions
Quel est le type de trading le plus rentable ?
Il n’y a pas de type de trading universellement le plus rentable, car la rentabilité dépend de divers facteurs tels que l’expérience, la stratégie et le marché actuel. Le day trading, le swing trading et le trading à long terme peuvent tous être rentables selon les conditions. La clé est de choisir un style qui correspond à vos compétences et à votre tolérance au risque, tout en effectuant une analyse approfondie du marché avant de prendre des décisions.
Quelle heure pour trader ?
Le meilleur moment pour trader dépend du marché que vous ciblez. Les heures de chevauchement des marchés européens et américains (de 14 h à 18 h, heure locale) sont généralement plus volatiles et offrent de nombreuses opportunités. Cependant, chaque marché a ses moments optimaux en fonction des actualités économiques et des événements mondiaux. Il est conseillé d’adapter votre horaire en fonction du marché que vous négociez.
Quel est le salaire d'un trader par mois ?
Le salaire d’un trader par mois peut varier considérablement en fonction de l’expérience, de la performance et du type de trading. Les traders indépendants peuvent avoir des gains irréguliers, tandis que les traders salariés peuvent gagner un salaire de base avec des bonus basés sur les performances. Les salaires varient généralement de quelques milliers à plusieurs milliers d’euros par mois, voire plus pour les traders expérimentés dans les grandes institutions financières.
Laisser un commentaire