Comprendre les catégorisations sectorielles des marchés financiers ou secteurs boursiers, et leurs cycles économiques

La « Bourse » qui se répartit en de nombreux marchés boursiers aux quatre coins de la planète dénombre une grande quantité d’industries et d’entreprises cotées. La classification des activités économiques en secteurs peut présenter certaines difficultés dans la mesure où des problèmes de « frontière » se posent souvent. On dénombre aujourd’hui de nombreuses catégorisations sectorielles sur les marchés boursiers, dont celles proposées par les cabinets S&P et Morgan Stanley, mais également l’ICB (Industry Classification Benchmark). En tout cas, la majorité s’accorde à dire qu’il existe principalement 10 grands secteurs boursiers faisant référence à des domaines industriels. Pour la classification ICB par exemple, il existe 4 niveaux de classification : 10 industries, 19 super secteurs, 39 secteurs et 104 sous-secteurs. Le premier niveau de classification est le même que celui utilisé par les cabinets américains Standard & Poor’s et Morgan Stanley.

Le secteur industriel

Cette catégorie comprend toutes les industries, dont l’activité principale est la défense et l’aérospatiale, le transport (chemin de fer, ligne aérienne) ainsi que l’outillage de précision.

Les technologies de l’information

Dans ce secteur boursier, on retrouve toutes les entreprises intervenant dans la technologie, les logiciels et les

services. Parmi ces sociétés les plus puissantes, il y a le GAFAM (Google, Apple, Facebook, Amazon et Microsoft), qui sont non seulement les géants de la tech, mais aussi les sociétés les plus puissantes de la planète.

Les services financiers

Dans cette catégorie, il y a toutes les institutions financières, comme les banques, les compagnies d’assurance, les fonds d’investissement ou encore les sociétés de gestion financière, mais également les courtiers en ligne.

Les biens de consommation de détail

Ce secteur réunit les détaillants d’aliments et de médicaments, les distributeurs de denrées alimentaires, de boissons, de produits d’hygiène et de tabac ainsi que les grandes surfaces.

Le secteur de la consommation discrétionnaire

Ce secteur boursier concerne toutes les entreprises qui exercent dans les biens durables, les loisirs, les moyens de transport incluant le secteur automobile ainsi que l’habillement.

Les télécommunications

Le secteur des télécoms réunit tous les acteurs majeurs de la télécommunication qui fournissent alors aux acteurs économiques des lignes téléphoniques fixes cellulaires à large bande passante.

La santé

Dans ce secteur boursier, on retrouve les fabricants de matériels et de produits pharmaceutiques – fournitures de soins de santé, mais également les sociétés qui ont des activités de R&D (recherche et développement).

L’énergie

Ce secteur d’activité se compose de toutes les firmes exerçant des activités de production, de raffinage ainsi que de transport du pétrole et du gaz, et les services connexes.

Les matériaux

Le secteur des matériaux regroupe les entreprises cotées en bourse impliquées dans l’industrie manufacturière et minière : produits chimiques, matériaux de construction, bois, métaux, etc.

Les services publics

Sur les marchés boursiers, on retrouve également les services publics qui sont essentiellement les entreprises fournissant de l’électricité, du gaz et de l’eau.

Sur la base de cette catégorisation, on peut faire le rapprochement avec la classification ICB qui comprend également 10 catégories principales (ICB1) et 19 super-secteurs (ICB2).

Tous les secteurs boursiers n’évoluent malheureusement pas de la même manière dans le temps – certains sont plus sensibles que d’autres à la conjoncture. Ainsi, il est important de faire une distinction entre les secteurs dits « cycliques » et les secteurs dits « non cycliques » ; c’est-à-dire qui sont oui ou non liés aux cycles économiques, qui se décomposent généralement de la manière suivante :

Période de récession

Dans cette phase, les banques centrales font baisser leurs taux d’intérêt afin de faire repartir l’économie. L’épargne défensive est privilégiée en début de période par les investisseurs tandis qu’en fin de cycle, ils commencent à se tourner vers certaines valeurs cycliques, que nous allons voir un peu plus bas.

Période de crise

Durant cette période, l’économie se contracte du fait d’une croissance négative. Bien que les taux d’intérêt soient bas pendant cette phase économique avec des actions très basses, le marché est déprimé. C’est durant cette période que la majorité des investisseurs se ruent vers les actions puisque lors de la période de redressement ou de reprise économique, ce sont les titres financiers qui sont les premiers à se relever.

Période de redressement ou reprise économique

Avec le redressement, la machine économique redémarre tout doucement et le chômage connaît un certain recul. Durance cette période, les entreprises de services publics stagnent la majeure partie du temps. Cette phase est favorable à l’investissement boursier puisque toutes les actions montent avec les valeurs cycliques qui prennent la tête du palmarès. Les investisseurs peuvent se laisser porter par le redressement.

Période d’expansion

Lors de cette phase cyclique de l’économie, les banques centrales font augmenter leurs taux d’intérêt afin d’étouffer les tendances inflationnistes. Tous les secteurs boursiers sont en phase de croissance pendant la période d’expansion avec des bénéfices qui atteignent des sommets tandis que les salaires sont revus à la hausse. Les entreprises sont profitables cherchant à se développer tandis que les actions, qui ont déjà pris de la valeur lors de la période précédente attendent d’être choisies par les investisseurs qui sont devenus beaucoup plus sélectifs – sanction des mauvaises nouvelles et privilège des valeurs à excellente visibilité. Cette phase est favorable à toutes opérations financières, IPO (initial public offering) ou introductions en bourse, et augmentations de capital.

Période de surchauffe

Après une période d’expansion, vient alors la période de surchauffe lors de laquelle les valeurs défensives (santé, agroalimentaire, distribution…) sont très recherchées.

Lorsqu’on parle de secteurs boursiers cycliques, cela peut aussi faire référence à des actions cycliques. Ce terme est utilisé pour désigner un secteur dont le prix est particulièrement sensible aux cycles économiques. Lors des périodes fastes, par exemple, les résultats des entreprises cycliques connaissent généralement une hausse. Toutefois, dans le cas d’un retournement brutal, ces résultats peuvent enregistrer des pertes occasionnant moins de dividendes – avec de forts risques de moins-value, voire d’altération du prix des actions émises. Les principaux secteurs boursiers cycliques sont la technologie, le secteur industriel, le secteur automobile et le secteur aérien.

Du côté des secteurs boursiers non cycliques, ceux-ci sont peu sensibles aux variations cycliques de l’économie. Les résultats de ces entreprises restent toujours un peu les mêmes, peu importe la période. En fin de compte, lors des périodes de récession, les valeurs non cycliques connaissent un fort engouement de la part des investisseurs. La crise sanitaire relative au covid-19 en est la preuve flagrante de la résilience des entreprises non cycliques en cas de pataugeage économique. Parmi les entreprises concernées, il y a celles agissant sur les biens de consommation alimentaire, les sociétés de télécommunication ainsi que les acteurs dans la santé et les services publics.

Quels sont les 11 secteurs en bourse ?

Les marchés boursiers sont généralement divisés en 11 secteurs d'activité, appelés les secteurs en bourse. Ces secteurs incluent des industries variées telles que la technologie, la santé, les services financiers, l'énergie, les matériaux de base, l'industrie, la consommation cyclique, la consommation non cyclique, les télécommunications, l'immobilier et les services publics. Chaque secteur regroupe des entreprises qui partagent des caractéristiques similaires en termes d'activité économique, ce qui permet aux investisseurs de diversifier leurs portefeuilles.

Quelles sont les 4 grandes familles d’indices boursiers ?

Les indices boursiers sont regroupés en quatre grandes familles en France : le CAC (Cotation Assistée en Continu) pour les grandes entreprises françaises, le SBF (Société des Bourses Françaises) pour les petites et moyennes entreprises, l'indice Euronext pour les entreprises européennes et l'indice Euronext Growth pour les entreprises en croissance. Chacune de ces familles d'indices offre une vue d'ensemble des performances des entreprises cotées dans différentes catégories de marché.

Quel est le meilleur secteur pour investir en bourse ?

Le choix du meilleur secteur pour investir en bourse dépend des objectifs d'investissement, de l'appétence au risque et de l'horizon temporel de l'investisseur. Il n'y a pas de réponse unique à cette question, car les performances sectorielles varient au fil du temps. Certains secteurs, tels que la technologie, ont souvent été considérés comme offrant un fort potentiel de croissance, tandis que d'autres, comme les services publics, sont considérés comme offrant une stabilité et des rendements réguliers.

Quels sont les secteurs dans lesquels investir ?

Les secteurs dans lesquels investir dépendent de la stratégie d'investissement de chaque individu. Certains peuvent préférer investir dans des secteurs en croissance rapide, tandis que d'autres privilégient la stabilité des secteurs défensifs. Il est conseillé de diversifier son portefeuille en investissant dans plusieurs secteurs pour réduire les risques liés à la volatilité sectorielle. Il est également recommandé de faire des recherches approfondies sur les performances et les perspectives de chaque secteur avant de prendre des décisions d'investissement.

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