Le portefeuille boursier type

Un portefeuille type est composé d’un nombre d’actifs financiers et celui-ci est constitué en tenant compte de critères de choix spécifiques afin d’être en adéquation avec les principes de diversification et de rendement lié au risque pris. Le portefeuille type peut refléter une stratégie d’investissement.

Les règles édictées par nos pairs restent immuables. La diversification — ne pas mettre tous les œufs dans le même panier — reste d’actualité et le restera pour de nombreuses années. Le portefeuille boursier idéal devrait donc être diversifié, mais pas que. La spécialisation peut être également un avantage.

Si on reprend les préceptes du célèbre portefeuille permanent initié par Harry Browne, on retrouve un portefeuille découpé de manière mathématique en quatre tranches de 25 % d’actifs différents, comme ceci :

• 25 % d’actions ;
• 25 % d’obligations ;
• 25 % d’or ;
• 25 % de liquidités (ou cash).

Dans ces pourcentages, chaque ligne contiendra différents actifs ; par exemple plusieurs actions ou plusieurs obligations – des rendements normaux ou des obligations à fort rendement et plus risqués, lesquels sont principalement utilisés par les hedge funds spécialisés dans la gestion alternative ; ce marché obligataire s’appelle High Yied.

Mise au point par de célèbres universités américaines comme Harvard et Yale, le Ivy portefeuille ou Ivy portfolio brille par sa diversification en allant chercher des valeurs immobilières et sa durée de détention. Sa composition est la suivante :

• 20 % d’actions américaines ;
• 20 % d’actions étrangères ;
• 20 % d’obligations à 10 ans ;
• 20 % sur les matières premières ;
• 20 % sur l’immobilier.

Développée en 1952 par Harry Markowit, la théorie moderne du portefeuille est une théorie financière qui tente de démontrer comment des investisseurs rationnels (et non spéculatifs) usent de la diversification pour optimiser leur portefeuille. Cette théorie tend à démontrer quel devrait être le prix d’un actif mis en corrélation avec son risque par rapport au risque moyen du marché.

L’idée derrière cette théorie est que l’investisseur devra suffisamment diversifier son portefeuille type de manière qu’il ne fasse pas entrer dans celui-ci des actifs incohérents. Pour cela, l’investisseur pourra essayer un portefeuille boursier fictif, un type de portefeuille boursier gratuit sur lequel il peut s’entraîner.

L’or n’est pas une valeur de refuge par excellence que l’on s’achètera les yeux fermés pour couvrir son portefeuille. L’or est soumis aux mêmes règles d’achat de biens financiers que les autres. Une analyse technique sera nécessaire pour identifier les bons moments. Les préjugés ayant la dent dure, le comportement de certains investisseurs moutonniers pourront influencer le cours de l’or. Il conviendra donc d’effectuer une analyse comportementale sur cette valeur, qui pourra être placée dans le portefeuille boursier type par opportunisme.

Détenir 10 actions dans son portefeuille et en avoir 8 dans le domaine du secteur pétrolier n’est pas une bonne pratique. On comprend aisément qu’en cas de crise sur le secteur pétrolier, tout le portefeuille sera tiré vers le bas. En revanche, si une seule valeur pétrolière est contenue dans le portefeuille, la baisse et l’impact de mauvaises nouvelles seront facilement absorbés par les autres titres.

D’autres articles relatifs au portefeuille boursier type :

• Le portefeuille PEA
• Le portefeuille d’actions
• Application de portefeuille en bourse.