Qu’est-ce que la technique du carry trade et comment est-elle utilisée sur le marché des devises ou Forex ?

Cette forme de carry trade utilise plusieurs devises et consiste à jouer sur le taux d’intérêt ou plutôt sur un différentiel du taux d’intérêt entre deux devises. Les traders ayant recours à cette pratique s’endettent dans une devise à faible taux d’intérêt et à placer les fonds empruntés dans une autre devise à un taux d’intérêt plus élevé. En plus des traders, d’autres acteurs utilisent le carry trade sur devises ; d’une part ce sont des hedge funds et des États, et d’un côté, il y a les entreprises et les spéculateurs. Les cambistes, nom français donné aux traders de devises, distinguent deux types de devises : les devises de Carry et les devises de Funding.

Les devises de Funding

Il s’agit de devises à faible taux d’intérêt servant d’emprunt. Historiquement, la monnaie fiduciaire la plus utilisée pour faire du carry trade est le JPY ou yen japonais. Dans les années 90, le Japon a connu une crise et pendant de nombreuses années, le taux directeur pratiqué par la Bank of Japan est resté très bas : 0,5 %. Et à cause de la crise des subprimes dans les années 2007, ce taux est encore descendu à 0,3 % en novembre 2008 puis 0,1 % en décembre 2008. Après le yen japonais, le dollar américain (USD) est également utilisé dans la pratique de cette technique de trading. La Federal Reserve, qui est la banque centrale américaine, a notamment baissé son principal taux directeur depuis janvier 2008. Entre 2009 et 2016, le taux était situé entre 0 % et 0,25 %. Ainsi, durant cette période, emprunter des dollars était vraiment gratuit. Toujours sur les conséquences de la crise des subprimes, la GBP (livre sterling) a aussi vu son taux directeur revu à la baisse. Entre 2009 et 2018, la Banque d’Angleterre a décidé de réduire son taux jusqu’à 0,25 % tout en restant inférieur à 1 %.

Les devises de Carry

Il s’agit des devises à fort taux d’intérêt contrairement aux devises de Funding qui sont utilisées pour placer des fonds. Ce sont principalement les monnaies des pays émergents puisque celles-ci cherchent à attirer des capitaux étrangers. On peut prendre comme exemple le forint hongrois (HUF), le rand sud-africain (ZAR), la livre turque (TRY) ou encore le dollar néo-zélandais (NZD). Avant la crise des subprimes en juin 2007, le dollar américain (USD) faisait partie des devises de Carry avec un taux directeur de 5,25 %. Il faut savoir que les traders ont tendance à vendre massivement des JPY afin de profiter des écarts de taux d’intérêt avec les devises de Carry, ce qui n’est pas sans conséquence sur la monnaie japonaise qui continue à se déprécier.

Ce type de carry trade est principalement utilisé par les institutions bancaires dans les opérations de « maturity transformation ». C’est par ailleurs le cœur de métier des banques de réseau. Les établissements bancaires utilisent les dépôts de leurs épargnants, qui sont des ressources gratuites ou de très faible coût, ou empruntent à bas taux en jouant sur le taux interbancaire ou le taux de la Banque Centrale, et prêtent à plus long terme à un taux élevé.

Parmi les autres techniques de trading, il y a le pyramidage et la moyenne à la baisse. On peut également appliquer l'arbitrage, faire du market timing ou encore utiliser l’approche Absolute return.

Qu'est-ce que la stratégie de portage ?

La stratégie de portage, aussi appelée « carry trade », consiste à investir dans une devise à taux d’intérêt élevé tout en empruntant une devise à taux d’intérêt bas. Le trader cherche à profiter de l’écart de taux d’intérêt entre les deux devises. Cependant, cette stratégie comporte des risques liés aux fluctuations des taux de change et aux changements de politique monétaire. Elle nécessite une analyse minutieuse et une gestion prudente des risques.

Quelles sont les bases du trading ?

Les bases du trading comprennent la compréhension des instruments financiers, des marchés et des méthodes d’analyse. Il est essentiel de connaître les différents types de trading tels que le day trading, le swing trading et le scalping, ainsi que les méthodes d’analyse technique et fondamentale. La gestion des risques, la discipline émotionnelle et l’utilisation de plateformes de trading fiables sont également des aspects clés à maîtriser.

Quel est le salaire moyen d'un trader ?

Le salaire moyen d’un trader varie considérablement en fonction de l’expérience, de l’expertise et du type de trading pratiqué. Les salaires peuvent aller de quelques milliers à plusieurs centaines de milliers d’euros par an. Les traders indépendants peuvent avoir des revenus plus variables, tandis que les traders institutionnels peuvent bénéficier de salaires fixes et de bonus. La performance, la connaissance des marchés et la gestion des risques influencent les gains.

Comment trader avec 10 euros ?

Trader avec 10 euros peut sembler difficile en raison des frais associés aux transactions. Il est conseillé de rechercher des plateformes offrant des comptes de démonstration gratuits pour s’entraîner et de se concentrer sur les instruments financiers accessibles avec de petits montants, tels que les ETF ou les actions fractionnées. Cependant, gardez à l’esprit que les coûts de transaction et les spreads peuvent affecter les petits investissements, il est donc important de choisir judicieusement.