Définition du pyramidage
Le pyramidage est l’action de renforcer une position gagnante au fur et à mesure de sa progression. On consolide ses gains potentiels en les augmentant grâce au rachat de titres financiers supplémentaires comme des actions. On peut parler de moyenne à la hausse, car les achats s’effectuent à la hausse ce qui va lisser les coûts d’acquisition. Cela correspond à la moyenne des quantités achetées multipliée par leur prix et divisée par la quantité totale.
Comment le pyramidage fonctionne-t-il ?
Les ordres d’achat sont protégés par des ordres de bourse stop loss que le trader déplacera en fonction de ces nouveaux ordres d’achat, mais il déplacera également ses ordres limites à la hausse pour suivre l’évolution du cours de bourse.
Voici un tableau présentant les caractéristiques clés du « pyramidage » :
| Avantages du pyramidage |
Description |
|---|---|
| Maximisation des gains | Ajouter à des positions gagnantes permet de profiter pleinement des tendances du marché et d’amplifier les profits cumulés. |
| Optimisation de la gestion du risque | En augmentant progressivement la taille des positions, les traders peuvent contrôler leur risque global tout en maintenant une exposition à des tendances favorables. |
| Adaptabilité aux conditions du marché | Le pyramidage peut être ajusté en fonction de la volatilité du marché et de la force des tendances, permettant ainsi une adaptation aux différentes conditions de trading. |
| Protection des gains | En utilisant des stops ajustés pour les nouvelles positions, les traders peuvent sécuriser une partie des gains accumulés en cas de retournement du marché. |
| Gestion émotionnelle améliorée | Le pyramidage suit un plan préétabli, réduisant ainsi les décisions impulsives basées sur les émotions. Cela permet aux traders de rester disciplinés et de suivre une stratégie claire. |
Exemple de pyramidage
Voici en image un exemple de pyramidage sur un graphique boursier
Exemple de pyramidage en chiffre
Le pyramidage inclut le prix d’achat et tous les frais liés à l’achat (courtage, TTF…). Pyramidage
| Pyramidage | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Action Google | Prix de l’action | Quantité | Valeur totale | Frais sur achat total | Total achat | Mon PRU |
| Achat au 02/02 | 100 | 10 | 1000 | 10 | 1010 | 101 |
| Achat au 02/03 | 110 | 10 | 1100 | 11 | 1111 | 106,05 |
| Achat au 03/03 | 120 | 10 | 1200 | 11 | 1211 | 111,07 |
Quel est l’inverse du pyramidage ?
On peut employer la même technique à l’envers. On parle alors de moyenne à la baisse et l’action de le pratiquer est de moyenner à la baisse. Le même processus se produira et influencera le PRU (prix de revient unitaire). Moyenner à la baisse se présente comme un pyramidage sur un trade perdant.
Quels sont les inconvénients du pyramidage ?
Les aspects psychologiques : Le trader peut être euphorique et ne pas analyser correctement sa position en croyant à une montée perpétuelle de son action ou tout autre titre financier. Les études comportementales des investisseurs ont mis en relief ce travers. Il s’agit de l’effet de disposition – le fait de vendre trop vite une position.
L’analyse des performances : Les titres détenus, sur lesquels le trader a appliqué une stratégie de pyramidage, doivent être différenciés de ceux sur lesquels il est positionné sans stratégie.
La gestion du risque : Le risque du pyramidage est de subir un retournement de marché en étant trop gourmand et en continuant sans cesse d’augmenter sa position. Savoir vendre est aussi important.
Le risk/reward : Pour que le pyramidage soit opportun, il faut que le risk/reward de chaque nouvelle étape du pyramidage (nouvel achat) conserve un ratio risque prix/gain potentiel équivalent a minima à celle de la position de départ.
Analyse : Savoir analyser correctement le potentiel d’un titre qui subit plusieurs vagues haussières n’est pas évident pour un trader débutant.
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