Guide sur la technique de trading break even : qu’est-ce que c’est ? comment fonctionne-t-elle ? quels sont ses avantages et ses risques ?

Le « break even » ou point d’équilibrage en français représente un concept fondamental en trading désignant le point où un trader ne réalise ni profit ni perte sur une position donnée. En d’autres termes, le prix de l’actif sous-jacent est égal au prix d’entrée initial, annulant ainsi tout gain ou perte potentiel.

Dans la pratique, ce prix est égal au prix d’entrée initial de la position, augmenté des frais de transaction et du spread (la différence entre le prix d’achat et le prix de vente :

Break even = prix d’entrée + frais de transaction + spread

Un trader achète une action à 100 €. Les frais de transaction sont de 1 € et le spread est de 0,5 €. Le Break even du trader est de 101,5 €, car :

Break even = 100 € + 1 € + 0,5 € = 101,5 €

Ce concept s’utilise également d’autres manière, comme point d’équilibrage financier et comme seuil de rentabilité.

• Point d’équilibre financier : Le break even désigne le point où les revenus générés par une activité ou un investissement égalent les coûts engagés. En d’autres termes, il s’agit du niveau de production ou de vente nécessaire pour ne réaliser ni profit ni perte
  Break even = Coûts fixes/[Prix de vente — Coûts variables]
• Seuil de rentabilité : Le break even peut d’autant plus être utilisé pour déterminer le seuil de rentabilité d’un projet ou d’une entreprise. Il s’agit du niveau de chiffre d’affaires minimum nécessaire pour couvrir l’ensemble des coûts et commencer à générer des profits.

Concrètement, le break even repose sur le principe de sécurisation des positions gagnantes en déplaçant l’ordre stop-loss au niveau du point d’équilibre. Cela permet de garantir que le trader ne perdra pas d’argent sur la position, même si le cours de l’actif s’inverse après avoir atteint un certain niveau de profit.

Sa mise en place est relativement simple :

• Déterminer le niveau de profit cible : Le trader doit d’abord déterminer le niveau de profit qu’il souhaite atteindre avant de déplacer son stop-loss au point d’équilibre. Ce niveau peut être défini en fonction de divers facteurs, tels que l’analyse technique, la volatilité du marché ou l’appétit pour le risque du trader.
• Calculer le prix d’équilibre : Le prix d’équilibre est calculé en additionnant le prix d’entrée initial au spread [la différence entre le prix d’achat et le prix de vente] et aux frais de transaction.
• Déplacer le stop-loss : Une fois que la position atteint le niveau de profit cible, le trader doit déplacer son stop-loss au prix d’équilibre. Cela peut être réalisé manuellement ou automatiquement via une plateforme de trading.

Exemple d’application :

Supposons qu’un trader achète une action à 100 € et souhaite sécuriser son profit après une hausse de 5 %. Le niveau de profit cible est donc de 105 € [100 € + 5 %]. Le trader peut alors ajuster son stop-loss à 100 € [prix d’entrée], garantissant ainsi qu’il ne perdra pas d’argent si le cours de l’action redescend en dessous de 105 €.

Comme toutes les techniques, le break even présente des avantages et des inconvénients qu’il est important de comprendre avant d’utiliser :

Les avantages :

• Protection du capital : La principale force du break even réside dans sa capacité à protéger le capital du trader. En garantissant un point de sortie sans perte, la stratégie permet de limiter le risque de perte en cas de retournement du marché.
• Gestion du risque : Le break even offre un outil concret pour la gestion du risque. En définissant un stop-loss au niveau du point d’équilibre, le trader fixe un seuil de perte maximal et préserve ainsi son capital.
• Simplicité d’utilisation : Le break even est simple à mettre en place et à comprendre. Elle ne nécessite pas d’indicateurs techniques complexes ni de connaissances avancées en trading, la rendant accessible aux traders débutants.

Les inconvénients :

• Limite le potentiel de profit : En sécurisant la position, le break even limite également le potentiel de profit. En effet, le trader se prive de la possibilité de profiter de mouvements de cours favorables après avoir atteint son objectif initial.
• Peut générer des sorties prématurées : Le déplacement du stop-loss au point d’équilibre peut entraîner des sorties prématurées du marché. Le trader peut ainsi manquer des opportunités de profit supplémentaires si le cours de l’actif continue à évoluer dans le sens favorable.
• Nécessite une surveillance constante : L’utilisation du break even exige une surveillance constante des positions. Le trader doit s’assurer que le stop-loss est correctement ajusté en fonction de l’évolution du marché et des conditions de trading.

Tableau récapitulatif

Bien qu’utile pour protéger le capital et limiter le risque, le break even peut être optimisé pour en maximiser les avantages et minimiser les inconvénients. Voici quelques points clés à prendre en compte dans le cadre de l’optimisation de son utilisation :

Définir des objectifs de profit réalistes

Le choix du niveau de profit cible est crucial pour l’optimisation du break even. Un objectif trop ambitieux peut limiter le nombre de positions gagnantes et générer des sorties prématurées, tandis qu’un objectif trop modeste peut limiter le potentiel de profit. Il est important de définir des objectifs réalistes en fonction de la volatilité du marché, de l’actif tradé et de l’appétit pour le risque du trader.

Adapter le stop-loss en fonction de la volatilité

La volatilité du marché est un facteur important à prendre en compte lors de l’utilisation du Break even. En période de forte volatilité, il est conseillé de resserrer le stop-loss pour limiter les pertes potentielles. En revanche, en période de faible volatilité, un stop-loss plus large peut laisser plus de place à la position pour évoluer et générer des profits.

Utiliser des indicateurs techniques

Les indicateurs techniques peuvent être utilisés pour identifier des points d’entrée et de sortie potentiels et optimiser le placement du stop-loss. Par exemple, des indicateurs tels que les moyennes mobiles ou les chandeliers japonais peuvent fournir des signaux pour ajuster le stop-loss en fonction de la tendance du marché.

Diversifier les positions

La diversification des positions est un principe fondamental de la gestion du risque. En diversifiant son portefeuille, le trader réduit son exposition à un seul actif et diminue l’impact d’une perte sur son capital global.

Surveiller et ajuster la stratégie

Le marché est en constante évolution et il est important de surveiller et d’ajuster le break even en fonction des conditions du marché. Le trader doit s’assurer que les objectifs de profit et le placement du stop-loss restent pertinents par rapport à l’évolution du marché.

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