Gestion du risque en trading

• 1. La technique (analyse) ;
• 2. La gestion du risque (gestion du capital) ;
• 3. Le passage à l’action (savoir entrer sur les marchés et sortir).

1. Limiter un risque avec les ordres stop loss

Un ordre stop loss est positionné pour gérer un risque et le limiter pour réagir automatiquement (en vendant une action par exemple) en cas de fluctuations défavorables des prix d’un titre financier (actions, warrants, options…).

2. Couvrir un risque

La couverture du risque ou le hedging (couverture du risque) est une stratégie visant à prendre des positions inverses ou des produits complémentaires pour amoindrir une perte en cas de fluctuations défavorables des prix d’un titre financier (actions, warrants, options…).

Risques internes

Ce sont les risques liés au mental du trader. Les risques psychologiques que le cerveau peut lui faire prendre sur les marchés financiers. Les raisonnements irrationnels sont fréquents chez les traders perdants qui sont influencés non pas par la raison, mais par les émotions. En effet, la psychologie en trading est très importante. Des réflexions néfastes qui peuvent entraîner un trader à prendre de mauvaises positions sont nombreuses. L’analyse comportementale a mis en relief divers travers liés au comportement des investisseurs comme l’aversion à la perte ou l’effet de disposition.

Risques externes

Ces risques sont principalement les risques liés au marché. Faire du trading, c’est savoir que l’on va perdre. Aucun trader même expert ou professionnel n’arrive à faire 100 % de trades gagnants. Cela étant impossible, il faut adopter des protections pour gérer son risque efficacement. Les risques externes s’entendent plutôt par risques pris sur les marchés financiers qui sont liés à l’incertitude des marchés. Ce sont également les risques pris par le trader qui intervient avec un niveau de connaissance non suffisante, ou avec une technique bancale.

Étape 1 de la gestion du risque : Connaître le risque qu’on prend est primordial

Pour gérer efficacement les risques que l’on prend, on tombera d’accord sur le fait qu’il faut les connaître pouvoir les estimer. Mais pour cela, il faudra les déterminer par l’autre bout de la lorgnette, à savoir quels gains sont visés ou quel est le positionnement en bourse adopté. Pour aider à évaluer le risque par rapport aux gains espérés, les traders ont mis au point ce que l’on appelle risk/reward qui est le ratio entre le bénéfice et la perte estimée.

Voici deux exemples de risk/reward. En général, plus le ratio est bas meilleur sera l’investissement. On comprendra vite qu’accepter de perdre 10 € pour en gagner 20 est plus sécurisé que d’accepter de perdre 80 € pour en gagner 10. Le risk/reward permet de contrôler les risques que l’on prend et de ne pas se laisser emporter par ses émotions.

Pourcentage du risque :

Pourcentage de gains visés :

Ratio risque versus gains :

Étape 2 de la gestion du risque : Suivre son plan de trading

Le tumulte des marchés fait qu’un trader ou investisseur oublie son plan de trading ou d’investissement pour trader au « feeling » sans tenir compte des règles qu’il s’est fixées, notamment celles pour la gestion du risque. Il est donc important de suivre son plan et de ne pas en dévier. Il faudra toujours suivre les règles de protection de trade mises en place.

Étape 3 de la gestion du risque : Se protéger de l’évolution d’un cours

Une fois que l’on connaît les risques que l’on prend par rapport aux gains que l’on espère, le marché peut donner tort ou raison aux traders. Il faudra se protéger dans les deux cas et limiter ses risques :

En cas de gains :

Les traders ont tendance à vendre trop tôt leurs positions gagnantes. Ils prennent alors le risque de diminuer leur bénéfice. Il est possible de placer des ordres automatiques pour le faire. Il s’agit d’ordre limite. Ce type d’ordre permet de surveiller l’effet de disposition mis en exergue par l’analyse comportementale. Le risque de perdre n’est pas seulement lorsqu’un titre baisse. C’est également lorsqu’on voit son bénéfice potentiel acquis disparaitre par manque de gestion.

En cas de perte :

Il faut savoir couper une perte et accepter que l’on s’est trompé. Il faudra le faire de manière automatique en mettant en place des ordres stop loss sur nos prises de position, c’est-à-dire placer un ordre de vente automatique en cas de baisse.

Étape 4 de la gestion du risque : Se protéger de ses émotions

La gestion psychologique en trading, on ne le dira jamais assez, est primordiale. Connaître les raisons qui ont poussé les investisseurs des générations précédentes à commettre des erreurs liées à leurs émotions est primordial pour se faire une checklist des éléments à surveiller et pour comprendre quand le mental pilote et quand le rationnel pilote. Il n’y a pas de gestion de risque efficace sans mental adéquat, et ceci se travaille également tout comme l’aspect pratique du trading.

D’autres réponses à vos interrogations et questions sur le trading dans les articles suivants :

• Guide du trading ;
• Stratégie de trading, le guide complet ;
• L’analyse en trading ; Quel matériel pour le trading ? ;
• Comprendre le trading en ligne ;
• Ce que fait une entreprise de trading.