Guide sur les krachs boursiers : quelles sont leurs causes ? quelles sont leurs conséquences ? quelles ont été les plus marquants ?

La présence de bulles spéculatives et leur éclatement

Même si celui-ci se fait violemment, son apparition peut être prévisible pour les investisseurs et traders aguerris. Le début de ce phénomène est reflété par une hausse des cours provenant de la croissance de l’économie et entraînant alors un flux massif d’investisseurs, généralement de petits porteurs (particuliers). Une envolée boursière apparaît alors à cause de l’afflux de capitaux avec une probable amplification s’il y a endettement en vue de continuer à profiter de la hausse. Mais cette hausse additionnelle ne concordera pas avec les résultats économiques réels. On parle ainsi de bulle spéculative. Ce qui fait éclater celle-ci, c’est lorsque les investisseurs vendent massivement leurs titres à cause d’une publication d’une statistique sur la surélévation du marché.

La déficience des robots de trading

Depuis l’apparition de l’informatique et des robots de trading, le phénomène de krach est amplifié. Bien que ce soit la vente massive de titres financiers qui entraîne un effondrement des cours, ce sont les robots de trading et les logiciels qui sont à l’origine des grandes catastrophes que l’on appelle « flash krach ». Ces « krachs éclairs » sont des chutes brutales que l’on observe sur des laps de temps très courts – en mai 2010 par exemple, l’indice Dow Jones a perdu 1 000 points en quelques minutes occasionné par la défaillance d’un logiciel de trading ayant liquidé plus d’un milliard de titres. Pour contrer cela, de nombreuses places boursières ont mis au point des barrières tels que des coupe-circuits.

Les ventes à découvert

Cette forme d’investissement consiste à vendre des titres que l’on ne détient pas à condition de les racheter plus tard. Les ventes à découvert sont connues pour stabiliser les marchés financiers en empêchant les cours excessifs, mais l’inverse est aussi vrai. En effet, celles-ci peuvent les amplifier en exagérant une baisse bien au-delà de son fondement réel. Bien que cette forme d’investissement soit bien encadrée avec des dépôts de garantie requis, leur gestion ne se fait pas en temps réel la plupart du temps. Du coup, cette faille invite les transactions à haute fréquence à y entrer.

L’histoire est jalonnée de nombreux krachs boursiers, dont certains ont duré plusieurs années et ont mis à mal l’économie mondiale. La première fois que le terme « krach », c’est en 1873 lorsque les bourses de Vienne et de Berlin ont chuté spectaculairement suite à une période de spéculation immobilière assez longue. S’en suivent d’autres, plus ou moins importantes.

1873 - Krach des bourses de Vienne et de Berlin

L’unification allemande en 1871 a permis à l’économie de se développer rapidement jusqu’en 1873 avec la création de nombreuses entreprises. La concurrence est devenue rude entraînant des profits qui stagnent et la chute des actions dans le monde germanophone. Le krach à commencer par les demandes de remboursement massives dans une banque de Budapest amenant par la suite la cessation de paiement de plusieurs banques de Vienne. Le phénomène s’est répandu jusqu’à Berlin. Rapidement plusieurs places européennes et américaines sont atteintes par la crise devenant ainsi une crise économique mondiale.

1929 – Krach boursier à Wall Street

1987 – Lundi noir à Wall Street

En octobre 1987, plus précisément le lundi 19 octobre, le Dow Jones chute brutalement de 22,6 %. En 2 jours, les 19 et 20 octobre 1987, 600 millions d’actions auraient été échangées. Cette baisse brusque et d’une grande ampleur de l’indice phare de la bourse de New York entraîne la chute d’autres indices dans d’autres pays : 22,5 % au Canada, 26,4 % au Royaume-Uni, 41,8 % en Australie et 45,8 % à Hong-kong.

2000/2001/2002 – Bulle internet aux États-Unis et en France

À cause d’une spéculation excessive et de l’éclatement de la bulle spéculative internet, le Nasdaq s’effondre en avril 2000. En septembre 2000 à Paris, le CAC 40 dégringole avec une chute vertigineuse par la suite à cause des attentats du 11 septembre 2001. Entre le 4 septembre 2000 et le 12 mars 2003, l’indice boursier phare français passe de 6922 points à 2403 points – baisse de 65 % en deux ans et demi.

2007/2008 – Bulle immobilière aux États-Unis

En août 2007, la crise des subprimes américaines et le dégonflement brutal de la bulle immobilière américaine entraînent une crise bancaire suivie d’une crise boursière d’abord aux États-Unis puis dans le monde entier. Des chutes de 2 à 3 % ont été constatées le 10 août 2007 sur les places boursières européennes et asiatiques. 5 jours après, sur les marchés boursiers asiatiques , des chutes de 7 à 8 % se font ressentir. En janvier 2008, c’est le CAC 40 qui plonge de 6,83 %. S’en suivent de nombreuses chutes. Le véritable krach boursier survint le 6 octobre 2008 et la majorité des bourses mondiales connaissent leur plus forte baisse sur une semaine : 24 % à Tokyo, 22 à Paris, 21 % à New York…

2020 – Krach boursier dû au Covid-19 et à la chute des cours du pétrole

Entre le 19 février et le 9 mars 2020, le CAC 40 est passé de 6 111,24 points à 4 707,91 points soit une chute de 22,9 %. Cette chute a été principalement occasionnée par l’effondrement du cours du pétrole et la crise du coronavirus. Le DAX (Allemagne) chute de 7,94 % soit la pire depuis 2001, le Footsie (FTSE-100 Royaume-Uni) baisse de 7,69 % tandis que le Dow Jones (USA) plonge à 9,99 % (pire chute depuis le krach de 1987).

Quand aura lieu le krach boursier ?

Prédire précisément quand aura lieu un krach boursier est extrêmement difficile, voire impossible. Les krachs boursiers se produisent en réponse à divers facteurs économiques, financiers et géopolitiques, et leur déclenchement est souvent imprévisible. Il est important de noter que les marchés boursiers connaissent des périodes de hausse et de baisse, et la gestion des risques est essentielle pour les investisseurs.

Où placer son argent en cas de krach boursier ?

En cas de krach boursier, de nombreux investisseurs cherchent refuge dans des actifs considérés comme plus stables, tels que les obligations d’État, l’or ou les biens immobiliers. Diversifier son portefeuille en investissant dans différents types d’actifs peut également aider à atténuer les pertes potentielles en cas de crise boursière. Il est conseillé de consulter un conseiller financier pour élaborer une stratégie d’investissement adaptée à vos objectifs et à votre tolérance au risque.

Est-ce que l’État peut prendre nos économies ?

En France, l’État ne peut pas simplement « prendre » les économies des citoyens sans un processus juridique et réglementaire approprié. Les épargnes déposées dans des institutions financières sont généralement protégées par des garanties de dépôts, jusqu’à un certain montant, pour prévenir la perte totale en cas de faillite de la banque. Cependant, il est essentiel de respecter les lois fiscales et de déclarer correctement ses revenus et ses gains en conformité avec la réglementation fiscale en vigueur.

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